Миллиардеры, как известно, не только считают деньги — они их пересчитывают, умножают и делят на части, чтобы потом снова складывать. Вот и Филипп Лаффон, глава Coatue Management, недавно провёл одну из самых любопытных операций этого сезона: он продал все акции Super Micro Computer и купил ещё больше акций Nvidia — компании, которая сегодня правит бал в сфере искусственного интеллекта.
Когда дело доходит до финансовых отчётов, мир Уолл-стрит превращается в гигантский цирк, где каждый хочет заглянуть за ширму чужих портфелей. 14 августа истекал срок подачи формы 13F для институциональных инвесторов с активами более $100 миллионов. Это день, когда даже самые хитроумные стратеги вынуждены раскрыть свои карты перед публикой. И что же мы видим? Оказывается, господин Лаффон решил сделать ставку на настоящего «гиганта искусственного разума».
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Прощай, Super Micro Computer
Во втором квартале Coatue Management распрощался с акциями Super Micro Computer, словно с ненужным билетом на поезд, который вот-вот отправится в никуда. Более 8,8 миллионов акций были проданы, а их совокупная стоимость на конец марта составила чуть более $303 миллионов. Зачем такая спешка?
Официальная версия проста: миллиардер забрал выигрыш с игрового стола. Когда-то, во время четвёртого квартала, акции Super Micro торговались ниже отметки в $20. А теперь представьте себе: Лаффон мог получить прибыль, умножив свой капитал в несколько раз. Но это лишь одна сторона медали.
Другая сторона связана с темной тучей, которая нависла над компанией в прошлом году. Обвинения в мошенничестве со стороны известного шорт-селлера, задержки с подачей годового отчета — всё это создало трещины в фундаменте доверия. Да, независимая комиссия в декабре 2024 года оправдала руководство, но инвесторы, как старые пугливые кошки, не спешили возвращаться на этот тернистый путь.
А ведь есть ещё один камень преткновения: конкуренция. В мире AI-инфраструктуры все хотят быть первыми, но далеко не все готовы платить за привилегию. Персонализированные серверы Super Micro могут лишиться своей премиальной цены, а значит, и маржинальность бизнеса окажется под вопросом.
Здравствуй, Nvidia
Но если одни двери закрываются, другие — открываются. На этот раз господин Лаффон обратил взор на Nvidia, компанию, которую сам же безжалостно продавал последние два года. За восемь кварталов он избавился от более чем 41 миллиона акций (учитывая сплит 10:1 в июне 2024 года). Однако во втором квартале он неожиданно добавил в свой портфель ещё 2,9 миллиона акций, увеличив долю фонда на 34%.
Причиной такого решения, возможно, стал временный спад Nvidia в начале года, когда акции потеряли около 40% своей стоимости. Но что такое временное падение для человека, который видит дальше собственного носа? Лаффон, очевидно, понял, что Nvidia остаётся королём в мире графических процессоров для искусственного интеллекта. Её чипы Hopper и Blackwell уже стали золотым стандартом для AI-центров обработки данных.
Добавьте сюда CUDA — программную платформу, которая держит клиентов в экосистеме Nvidia, как мух в янтаре. Она помогает разработчикам максимально использовать потенциал своих GPU и создаёт невидимую стену между Nvidia и её конкурентами.
Но давайте не будем забывать одну важную истину: пузыри всегда лопаются. История знает множество примеров, когда новое «чудо-технологии» оказывались не такими уж чудесными. Искусственный интеллект пока ещё находится в том возрасте, когда его возможности преувеличивают, а оптимизация — дело будущего. И если этот пузырь лопнет, Nvidia может оказаться в непростом положении.
И, конечно, нельзя игнорировать растущую конкуренцию. По мере того как дефицит GPU начинает исчезать, Nvidia может потерять свою способность диктовать цены. Но пока что господин Лаффон явно полагает, что игра стоит свеч. Хотя бы потому, что в мире финансов всегда лучше играть на стороне победителей — пока они остаются таковыми. 🎭
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- Группа Русагро 01 акции прогноз. Цена RAGR
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Прогноз нефти
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Татнефть акции прогноз. Цена TATN
- Объединенная авиастроительная корпорация акции прогноз. Цена UNAC
2025-08-22 10:13