Предсказание: Покупка акций MercadoLibre сегодня может обеспечить вам будущее

MercadoLibre (MELI), крупнейшая в Латинской Америке компания в сфере электронной коммерции, стала публичной в 2007 году, предложив акции по цене 18 долларов за штуку. Сегодня ее акции торгуются по цене около 2 330 долларов. Такой рост на 12 844% мог бы превратить инвестицию в 10 000 долларов в 1,29 миллиона.

С 2007 по 2024 год годовой доход MercadoLibre рос с поразительным среднегодовым темпом роста (CAGR) в 38%. Компания заняла лидирующие позиции на латинском рынке электронной коммерции, расширила свою логистическую сеть по сложному ландшафту региона и привязала своих клиентов к платежной платформе Mercado Pago и другим финансово-технологическим сервисам.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

MercadoLibre снова стала прибыльной в 2021 году, и ее чистая прибыль росла с ошеломляющим CAGR в 184% в течение следующих трех лет. Прибыль увеличивалась, поскольку компания продавала более прибыльные товары через свой рынок, генерировала больше доходов от третьих сторон, расширяла сегменты с более высокими маржами в кредитовании и рекламе и использовала экономию от масштаба, чтобы снизить расходы на логистику, обработку платежей и маркетинг.

Эти темпы роста поразительны, но некоторые инвесторы могут колебаться перед покупкой акций MercadoLibre после таких гигантских прибылей. Тем не менее, я верю, что покупка акций MercadoLibre сегодня может все еще обеспечить вам будущее по трем простым причинам.

1. Компания еще не насытила свои ключевые рынки

MercadoLibre работает в 19 странах Латинской Америки. Однако наибольшую часть выручки она генерирует в Бразилии, Аргентине и Мексике — и у нее все еще есть достаточно пространства для роста на меньших рынках, таких как Чили, Колумбия, Перу и Эквадор.

На конец 2024 года MercadoLibre обслуживала более 100 миллионов уникальных активных покупателей в год и 60 миллионов активных пользователей финансовых технологий ежемесячно. Но это всего лишь малая часть из 668 миллионов людей (включая 451 миллион взрослых), которые проживают в Латинской Америке и Карибском бассейне. Ожидается, что население Латинской Америки будет продолжать расти до 2050 года.

Такой низкий уровень проникновения дает MercadoLibre огромные возможности для расширения своих платформ электронной коммерции и финансовых технологий. Grand View Research ожидает, что рынок электронной коммерции в Латинской Америке будет расти с темпом роста CAGR в 16,7% с 2024 по 2030 год. IMARC Group прогнозирует, что рынок финансовых технологий региона будет расти с темпом роста CAGR в 15,9% с 2025 по 2033 год. Если MercadoLibre останется на вершине этих растущих рынков, она, вероятно, будет демонстрировать двузначный рост продаж в обозримом будущем.

2. Компания растет намного быстрее своих зарубежных конкурентов

С 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что выручка и прибыль на акцию MercadoLibre будут расти с темпом CAGR в 27% и 34% соответственно. Это делает компанию одной из самых быстрорастущих в мире в сфере электронной коммерции. Для сравнения, аналитики ожидают, что Amazon (AMZN) и Sea Limited (SE) — компании, которые пытались, но не смогли оспорить лидерство MercadoLibre в Латинской Америке — будут увеличивать свою выручку с темпом CAGR в 11% и 21% соответственно с 2024 по 2027 год.

3. Ее акции кажутся разумно оцененными относительно потенциала роста

Акции MercadoLibre уже подорожали почти на 40% в этом году, но они все еще не кажутся слишком дорогими по сравнению с другими компаниями в сфере электронной коммерции — всего 35 раз на основе ожидаемой прибыли следующего года. Amazon торгуется по мультипликатору 29, а Sea — по более высокому мультипликатору 40.

Оценки MercadoLibre, вероятно, сжаты из-за краткосрочных опасений по поводу тарифов, инфляции и политической нестабильности в нескольких ее ключевых рынках. Девальвация валют Латинской Америки по отношению к доллару США (в котором MercadoLibre отчитывается о своей прибыли) может лишь усиливать это давление. Однако, если эти проблемы со временем уйдут, акции MercadoLibre могут вновь получить более высокую оценку.

Как сильно может вырасти MercadoLibre?

Предположив, что MercadoLibre выполнит ожидания аналитиков до 2027 года, увеличит свою прибыль на акцию с темпом роста 20% в следующие 18 лет и будет торговаться по разумной оценке 30 раз прибыли на акцию к последнему году, ее цена акций может вырасти более чем в 30 раз — до 71 480 долларов к 2045 году.

Эта цель кажется высокой, но она приведет к рыночной капитализации в 3,6 триллиона долларов. Для справки, Amazon в настоящее время имеет рыночную капитализацию в 2,4 триллиона долларов, и, вероятно, через 20 лет ее стоимость будет значительно выше. Таким образом, если вы ожидаете, что MercadoLibre сохранит свои лидирующие позиции на рынках электронной коммерции и финансовых технологий Латинской Америки, расширит свои маржи по мере роста бизнеса и преодолеет краткосрочные экономические трудности региона, то это по-прежнему отличная долгосрочная покупка.

И помните, как сказал один старый фермер в пустыне: иногда ты вкладываешь деньги, как в семена, и ждешь, пока из этих семян вырастет что-то, что будет стоить больше, чем вся земля вокруг. 🌱

Смотрите также

2025-08-17 14:14