Акции искусственного интеллекта, которые растут, но все еще стоят в десять раз меньше прибыли

Micron Technology (MU) заботится о том, чтобы искусственный интеллект (ИИ) не заплутал в своем собственном коде. Эти чипы памяти находят свое место под солнцем, подобно грозным ковбоям, и исполняют важные обязанности в руках таких гигантов, как Nvidia и Advanced Micro Devices, в их графических картах для центров обработки данных.

Эти высокоскоростные чипы памяти Micron (HBM) являются настоящими звездами этой цифровой ковбойской гонки, ведь они легко переносят большой объем информации, что является настоящим чудом инженерной мысли. Пока старомодные чипы памяти смотрят в трясину, HBM проявляет свою энергию, обеспечивая минимальную задержку и наклоняясь к потребностям прогрессивного ИИ. Как результат, потребность в этих чипах растет, как грибы после дождя, что объясняет их недавний рост.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Важно понимать, что блестящий рост Micron, похоже, только начинает своё шествие, поскольку перед ними открываются возможности, подобные золотым приискам. Их последние прогнозы также поддерживают это утверждение.

Рост Micron Technology, питаемый ИИ, лишь начинается

В понедельник компания Micron преобразовала свои прогнозы на четвертый квартал 2025 финансового года, как будто это какая-то магия. Они теперь ожидают доходов на уровне от 11.1 до 11.3 миллиардов долларов, что более ощутимо, чем свежая булка хлеба по утру. И если взять средние значения, то это возросло на 500 миллионов долларов. Более того, менеджмент повысил свои прогнозы по прибыли на акцию с 2.50 долларов до 2.85 долларов. Сравните: рост это порядка 44% по доходам и 141% по скорректированной прибыли на акцию! Восхитительно, не правда ли?

По словам руководства Micron, «улучшение цен, особенно в области DRAM, и сильное исполнение» — это те основание раке, почему у них веселая смена прогноза. Наплыв спроса на HBM поднимает цены и даёт возможность производителям памяти вздохнуть свободно. Как говорят, по одним данным, доходы от рынка HBM могут удвоиться в 2024 году до 34 миллиардов долларов благодаря росту отправок и возрастанию цен.

Так, поддержка цен на HBM ожидается на уровне от 15% до 20% в третьем квартале, что вам не скажется, а может и скажется, но есть многое из того, что перейдет в следующее поколение графических карт Nvidia и AMD, обогатимыми большими чипами HBM.

Nvidia, к примеру, упакует 288 гигабайт HBM в свой Blackwell Ultra B300 GPU, увеличив это с 192 гигабайт предшественника B200. Также и AMD приподнимает HBM в своих ускорителях MI355X и MI350X до 288 гигабайт, где у их предшественника MI325X было только 256 гигабайт.

Вот еще интрига: AMD планирует увеличить объем HBM в своем следующем поколении GPU MI400X до внушительных 432 гигабайт.

Учитывая всю эту ожидающе-возносящуюся макулатуру, спрос на HBM уже не стремится поступить в довольно скромные размеры. Коллега Micron, SK Hynix, предсказывает увеличение на 30% в годовом исчислении на рынке HBM до 2030 года. Таким образом, ИИ, похоже, останется заметным двигателем роста для Micron, особенно учитывая улучшение доли компании на этом беспокойном рынке.

Специалисты по памяти сообщают, что они «высокими объемами» поставляют HBM чипы четырем основным клиентам, что указывает на то, что такие фирмы, как Broadcom и Marvell Technology, тоже являются их хорошими друзьями. Неудивительно, что ожидается рост доли Micron на рынке HBM до 24% к концу 2025 года по сравнению с 20% ранее в этом году.

Так что же получается? Увеличение доли на рынке Micron плюс впечатляющий рост самого рынка HBM, как рука об руку могут дать объяснение, почему аналитики подняли свои ожидания по росту доходов от компании.

А еще лучше — здоровье верхних строчек ростов обеспечит резкое увеличение нижней строки, ведь спрос на HBM обгоняет предложение. Такой благоприятный баланс складывается, что должно повлечь как толчок цен на память, так и умопомрачительное увеличение прибыли Micron. Поэтому, думайте о покупке акций сейчас, как о бережливости, несомненно!

Акции Micron слишком дешевы, чтобы игнорировать

Micron отчитался о прибыли в 1.30 долларов на акцию в своем финансовом 2024 году. Следующий график четко показывает, что его прибыль на пути к значительному росту в текущем финансовом году и позднее.

Самая приятная часть для инвесторов заключается в том, что акции Micron сейчас торгуются всего лишь по десятикратной оценке будущих прибылей, а это на самом деле недорого с учетом предполагаемого роста прибыли. Их мультипликатор фонда впереди значительно ниже, чем у технолюбивого Nasdaq-100, который колеблется на уровне 30.

Ибо, как мы знаем, как будто кунг-фу, рынок должен будет наградить рост, подпитываемый ИИ, который это чипмейкер собирается обеспечить, более высокой оценкой прибыли. Например, если эту оценку установить на уровне 20 спустя год, то цена акций может взлететь до 244 долларов (основываясь на прогнозе прибыли на акцию в 12.22 долларов на 2026 финансовый год). Это будет почти вдвое по сравнению с текущей ценой акций.

Таким образом, инвесторы должны задуматься над тем, чтобы скупать эти акции ИИ в лепешку, потому что у этой компании настоящий потенциал взлететь высоко, даже после того, как она записала рост в 52% к началу 2025 года.

🚀

Смотрите также

2025-08-15 19:22