Палантир (PLTR) — компания, занимающаяся добычей и анализом данных, названная в честь зловещих всевидящих сфер из Властелина колец, стала одним из самых огненных ростков на биржевой грядке. Появившись на свет через прямой листинг 30 сентября 2020 года по цене $10, сегодня эта таинственная штуковина торгуется уже почти за $180.
За тот же период времени индекс S&P 500 поднялся примерно на 90%. Но что же сделало акции Палантира столь прожорливыми? И остались ли у этого монстра еще несъеденные кусочки будущего?
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-каналЧто питает этот жадный аппетит Палантира?
Палантир управляет двумя главными платформами: Готэмом для своих государственных клиентов и Фаундри для коммерческих. Эти два чудовища собирают данные со всех уголков вселенной, перемалывают их своими аналитическими зубами и помогают своим хозяевам принимать решения быстрее, чем вы успеете сказать «бизнес-аналитика».
Большинство американских правительственных агентств уже пользуются Готэмом, чтобы пережевывать свои данные. Высокие затраты на переход делают этих агентств пленниками Палантира, открывая компании возможность заключать всё новые контракты. А Фаундри, между тем, набирает популярность среди коммерсантов, особенно в США, которые хотят сложить свои данные в аккуратные стопки для использования в искусственном интеллекте. Она даже предлагает инструменты, чтобы эти клиенты могли создавать собственные ИИ-приложения.
В первой половине 2025 года Палантир получил 55% своей выручки от правительственного сектора и 45% от коммерческого. Вот как обстояли дела у этих двух бизнесов за последние пять с половиной лет:
| Метрика | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 1H 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Рост доходов от госконтрактов (г/г) | 77% | 47% | 19% | 14% | 28% | 47% |
| Рост коммерческих доходов (г/г) | 22% | 34% | 29% | 20% | 29% | 40% |
| Общий рост доходов (г/г) | 47% | 41% | 24% | 17% | 29% | 44% |
Когда Палантир только вышел на биржу, он обещал расти как минимум на 30% в год до 2025 года. Однако в 2022 и 2023 годах его рост замедлился из-за капризов госконтрактов и недостатка новых коммерческих клиентов в трудное макроэкономическое время. Но вот уже два года спустя Палантир снова начал расти, словно огромный хищный цветок, раскрывающий свои лепестки.
Геополитические конфликты, словно тёмные тучи, заставили США и другие страны усиливать свои военные и разведывательные операции при помощи Готэма. А стабильная инфляция, снижение процентных ставок и взрывной рост рынка искусственного интеллекта заставили компании тратить больше денег на услуги Фаундри. На весь год компания ожидает рост доходов на 45%, сохраняя эту головокружительную скорость.
Палантир стал прибыльным по стандартам GAAP в 2023 и 2024 годах, когда экономия на масштабе, оптимизация расходов и сокращение выплат акциями сделали своё дело. Эти стабильные прибыли привели к включению компании в индекс S&P 500 в сентябре прошлого года и в Nasdaq-100 в декабре. На 2025 год компания прогнозирует оставаться прибыльной каждый квартал, а аналитики ожидают, что её прибыль на акцию вырастет на 132% за год.
Справедлива ли цена этого монстра?
У Палантира есть преимущество раннего игрока на рынке государственных услуг, и он использует свою боевую репутацию, чтобы освоить коммерческий сегмент. Эти силы должны углубить его рыночный ров перед мелкими ИИ-компаниями, такими как C3.ai и BigBear.ai, агрегаторами данных, такими как Databricks, и технологическими гигантами, такими как Salesforce и Microsoft.
Аналитики ожидают, что выручка и прибыль Палантира будут расти в среднем на 37% и 63% соответственно с 2024 по 2027 год. Однако большая часть этой траектории уже встроена в текущие оценки. Сейчас компания торгуется по 298-кратному показателю будущей прибыли и 74-кратному — по продажам следующего года. Даже если её цена упадёт вдвое, она всё равно будет считаться дорогой относительно своего потенциала роста. Возможно, именно поэтому внутренние инсайдеры продали почти 60% тех акций, которые они купили за последний год.
Да, бизнес Палантира растёт здоровыми темпами, но инвесторы не должны платить неправильную цену за правильную акцию. Его оценки достигли уровня мемных акций, и он может разочаровать рынок в будущем, столкнувшись с неожиданными макроэкономическими, конкурентными или регуляторными препятствиями. 🌑
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Прогноз нефти
- Золото прогноз
- ЕвроТранс акции прогноз. Цена EUTR
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Норникель акции прогноз. Цена GMKN
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Интер РАО ЕЭС акции прогноз. Цена IRAO
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
2025-08-11 17:40