Лучшие акции с высоким доходом для инвестиций в энергетику

Energy Transfer (ET) занимает заметное место в энергетическом секторе благодаря привлекательным дивидендам. Эта крупная компания среднего звена в энергетике в настоящее время предлагает доходность свыше 7,5%.

Однако для тех, кто стремится превратить $100 в мощный источник дохода, это может быть не самым оптимальным выбором. Другие партнерства с ограниченной ответственностью (MLP), такие как Plains All American Pipeline (PAA) и Western Midstream Partners (WES), предлагают более высокие дивиденды: 8,5% для PAA и 9,5% для WES. Эти выплаты поддерживаются столь же устойчивыми финансовыми показателями, что делает их более разумным выбором для максимизации пассивного дохода в текущих условиях.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Идеально смазанный механизм для генерации дохода

Plains All American Pipeline владеет и управляет инфраструктурой среднего звена, сосредоточенной на нефти и природном газе (NGLs). Ежедневно через её систему трубопроводов, хранилищ и других активов проходит около 8 миллионов баррелей нефти и NGLs.

MLP в основном получает фиксированную плату за прохождение объёмов через её сеть (85% её доходов после завершения продажи канадского бизнеса NGL). Компания имеет стабильный профиль денежных потоков, аналогичный Energy Transfer, с лишь 15%-ной зависимостью будущих доходов от цен на сырье. Это сравнимо с 10%-ной зависимостью её более крупного конкурента.

Компания ожидает, что её денежных потоков будет достаточно для покрытия высокодоходных дивидендов с коэффициентом 1,75 в этом году. Это комфортный уровень, который превышает её целевой показатель в 1,6x. Это недалеко от текущего уровня покрытия Energy Transfer (почти 1,9x в первой половине текущего года).

Plains All American Pipeline также поддерживает свои выплаты сильным балансом. По итогам второго квартала коэффициент левериджа компании составил 3,3x, что находится в нижней части целевого диапазона от 3,25x до 3,75x. Это значительно ниже уровня Energy Transfer, который находится в нижней части целевого диапазона от 4,0x до 4,5x. Более крупный и диверсифицированный бизнес Energy Transfer позволяет ей иметь более высокий коэффициент левериджа. Финансовый профиль Plains станет ещё сильнее после завершения продажи её канадского бизнеса NGL.

Сильный финансовый профиль компании позволяет ей инвестировать в расширение операций. Plains инвестирует в органические проекты расширения и совершает небольшие дополнительные приобретения. (Во втором квартале она приобрела ещё 20% доли в BridgeTex Pipeline Company.) Эти инвестиции в рост должны позволить компании продолжать увеличивать свои дивиденды.

Plains All American ожидает ежегодного увеличения выплат на 10% до достижения целевого коэффициента покрытия в 1,6x, после чего она планирует увеличивать выплаты с тем же темпом, что и её денежные потоки. Это, вероятно, более быстрый темп, чем у Energy Transfer, которая ориентируется на ежегодный рост дивидендов от 3% до 5%.

Стабильный базовый рост дохода с потенциалом увеличения

Western Midstream ориентируется на предоставление услуг по транспортировке природного газа, нефти и производственной воды нефтегазовым компаниям в бассейнах Делавэр, DJ и Powder River. Контракты на основе фиксированных платежей составляют большую часть её доходов. Это позволяет MLP генерировать предсказуемые денежные потоки для поддержки высокодоходных дивидендов.

Энергетическая компания среднего звена ожидает генерации свободных денежных потоков в размере от $1,3 до $1,5 миллиарда в этом году. Этого достаточно для покрытия щедрых дивидендов и капитальных расходов на поддержку и рост операций, с остатком. MLP также имеет коэффициент левериджа ниже 3,0x, что предоставляет ей дополнительную финансовую гибкость.

Western Midstream планирует использовать часть своих избыточных финансовых ресурсов для приобретения Aris Water Solutions за $1,5 миллиарда наличными и акциями. Эта сделка улучшит её операции и увеличит свободные денежные потоки в следующем году. Тем временем, у неё есть видимый рост в 2027 году благодаря недавно одобренным проектам газоперерабатывающего завода North Loving II и трубопровода Pathfinder.

Инвестиции компании в рост должны поддерживать дальнейшее увеличение дивидендов. Western Midstream стремится к ежегодному росту выплат на низком или среднем уровне, поддерживаемому устойчивым расширением основного бизнеса. Кроме того, она видит потенциал для дополнительного роста дивидендов благодаря крупным проектам расширения и приобретениям.

Более выгодные варианты дохода

Energy Transfer — это прекрасный MLP для пассивного дохода. Однако Plains All American и Western Midstream в настоящее время предлагают более высокодоходные выплаты. Более того, эти MLP (которые, как и Energy Transfer, ежегодно отправляют форму федерального налога Schedule K-1) могут обеспечить более высокие темпы роста дохода в будущем. Это делает их более умными инвестициями для тех, кто стремится максимизировать доход от каждых $100, вложенных в рынок. 📈

Смотрите также

2025-08-11 04:26