Компания Уоррена Баффета, Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B), по-прежнему ярко верит в Occidental Petroleum (OXY). И это не просто вера. Это как уверенность фермера в наступлении дождя, когда земля измождена жарой. Второй квартальный отчет нефтяного гиганта, словно выжженная солнцем степь, показал, что даже при снижении цен на нефть и газ, дело может стоять крепко. Это нелегкий заработок, это труд, требующий выносливости и умения извлекать пользу даже из неблагоприятных обстоятельств.
Эта последовательность, даже среди рыночных колебаний, дает Occidental Petroleum прочный фундамент для увеличения стоимости акций для Berkshire Hathaway и других, кто ищет тихой гавани в бурном море инвестиций. Потому что на рынке часто выигрывает не самый быстрый, а самый терпеливый.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Рассмотрим детали второго квартала Occidental Petroleum
Occidental Petroleum сообщила о скорректированной прибыли в размере 396 миллионов долларов, или 0,39 доллара на акцию, во втором квартале. Это, конечно, меньше, чем 860 миллионов долларов, или 0,87 доллара на акцию, полученных в первом квартале. Нельзя просто так закрывать глаза на уменьшение прибыли, как будто это не имеет значения.
Причиной были более низкие цены на сырье. Доход до налогообложения в нефтегазовом сегменте составил 934 миллиона долларов — меньше 1,7 миллиарда долларов в первом квартале, в основном из-за падения цен на нефть и газ. Мировая цена на сырую нефть была на 10% ниже, чем в первом квартале, а цена на природный газ внутри страны рухнула на 45%. Как будто сама земля отказывается отдавать свои богатства.
Несмотря на эти более низкие цены, Occidental увеличила объемы добычи и показала хорошие результаты в своем среднем и маркетинговом сегменте. Компания добыла 1,4 миллиона баррелей нефтяного эквивалента (BOE) в день, превысив средний показатель прогнозов. Прибыль в среднем и маркетинговом сегменте также превысила ожидания. Химический бизнес компании (OxyChem) также показал стабильные результаты, аналогичные первым квартальным. Это не бурный рост, но это устойчивый труд.
Кроме того, эффективная работа скважин и повышение операционной эффективности поддержали сильную генерацию денежных средств. Операционный денежный поток до корректировок оборотного капитала составил 2,6 миллиарда долларов, а свободный денежный поток — 700 миллионов долларов, немного меньше, чем в предыдущем квартале. Это как небольшая победа, которой можно гордиться.
Прогресс в программе сокращения долгов
Occidental Petroleum использовала свой здоровый свободный денежный поток для выплаты дивидендов и сокращения долга. Компания также продолжала продавать непрофильные активы, чтобы ускорить усилия по сокращению долга. С начала второго квартала было заключено соглашений о продаже активов на 950 миллионов долларов. Эти продажи включали 370 миллионов долларов непрофильных и некоторых неэксплуатируемых активов Permian Basin, сделки по которым были закрыты в течение квартала.
Occidental также недавно согласилась продать некоторые активы по сбору газа в бассейне Мидленд компании Enterprise Products Partners за 580 миллионов долларов. Эти продажи добавились к 1,3 миллиарда долларов от продажи непрофильных активов, закрытых в первом квартале. Компания согласовала продажу активов на сумму 4 миллиарда долларов с момента объявления сделки по CrownRock в конце 2023 года, приближаясь к нижней границе своего целевого диапазона в 4,5-6 миллиардов долларов. Это как расчистка поля от камней, чтобы подготовить его к будущему урожаю.
Энергетическая компания использовала комбинацию избыточного свободного денежного потока и средств от продажи активов для погашения 3 миллиардов долларов долга в этом году. С июля 2024 года было погашено 7,5 миллиарда долларов долга, что позволило сэкономить 410 миллионов долларов годовых на процентах. Компания значительно превысила свою цель по сокращению долга не менее чем на 4,5 миллиарда долларов в течение года после закрытия сделки по CrownRock.
Более позитивные факторы впереди
Occidental ожидает продолжения использования избыточного свободного денежного потока после выплаты дивидендов и продажи непрофильных активов для погашения долга. Компания по-прежнему должна будет решить вопрос о сроках погашения долга в размере 1,6 миллиарда долларов в 2026 году и еще 1,5 миллиарда долларов в 2027 году.
У компании не должно возникнуть проблем с погашением этого долга, учитывая ожидаемый рост свободного денежного потока из источников, не связанных с нефтью. Компания оценивает, что сочетание экономии процентных расходов, прироста доходов от предстоящих химических проектов и истечения срока действия средних контрактов увеличит ее свободный денежный поток на 1 миллиард долларов в 2026 году и еще на 500 миллионов долларов в 2027 году. Это как надежда на богатый урожай после долгой засухи.
По мере того, как долг продолжает уменьшаться, Occidental будет иметь возможность возвращать больше денег инвесторам, помимо дивидендов. Компания планирует в конечном итоге возобновить выкуп акций и погашение привилегированных акций Berkshire, которые она приобрела в 2019 году для поддержки приобретения Anadarko Petroleum. Это как замыкание круга, как возвращение к своим корням.
Хорошо отлаженная машина
Компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway сделала крупную ставку на способность Occidental выполнять свои планы по увеличению стоимости акций для акционеров. Компания владеет почти 27% выпущенных в обращение акций нефтяной компании. Эта позиция стоит почти 12 миллиардов долларов (около 4% инвестиционного портфеля Berkshire), что делает ее седьмым по величине активом. Это как крепкая рука, поддерживающая надежное дело.
Сильные показатели Occidental во втором квартале и прогресс в программе сокращения долга доказывают, что компания Баффета сделала разумную инвестицию. Нефтяная компания находится в отличной позиции для увеличения стоимости акций для акционеров в будущем, несмотря на сохраняющуюся волатильность цен на сырую нефть. В конце концов, даже среди бури всегда найдется место для роста и процветания. 🌾
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Интер РАО ЕЭС акции прогноз. Цена IRAO
- Прогноз нефти
- Объединенная авиастроительная корпорация акции прогноз. Цена UNAC
- Прогноз курса евро к шекелю
2025-08-10 11:06