Театр Амбиций: Куда Пойдёт Акция Nvidia Через Год?

Nvidia, величайший актёр современного рынка, в настоящее время занимает сцену капитализации в размере около $4.4 триллиона. Его роль — монополист в мире чипов для искусственного интеллекта (ИИ), которые обучают и обрабатывают данные в дата-центрах. Но какой финал ждёт эту постановку через год? Давайте заглянем за кулисы.

Спрос на ИИ-чипы растёт быстрее, чем аппетит прожорливого графомана. За последние несколько кварталов Nvidia продемонстрировала такие темпы роста, что даже её собственные акционеры начали задумываться о том, не слишком ли много они платят за билет на это представление. Прирост в 68% за последний год против скромных 18% у S&P 500 — впечатляет, но не утомительно ли это для зрителей? Особенно если учесть, что трудности 2025 года едва не превратили этот спектакль в трагедию.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Акт Первый: Танец с Гигантами

Герои нашего действия — облачные гиганты и правительства, щедро разбрасывающие свои капиталы направо и налево. Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta Platforms планируют увеличить свои расходы до $364 миллиардов в этом году, что на 63% больше прошлогодних показателей. Эти деньги текут рекой в сторону ИИ-инфраструктуры, а значительная часть этой реки питает кошельки Nvidia.

McKinsey утверждает, что 60% всех затрат на ИИ-инфраструктуру приходится именно на чипы. Nvidia, будучи главным режиссёром этого спектакля, контролирует более 90% рынка. Однако не стоит забывать, что даже самые блестящие актёры иногда сталкиваются с проблемами в виде запретов на выступления.

Недавно компания была временно лишена возможности играть перед китайской публикой из-за экспортных ограничений. Но вот новость: она снова получила право вернуться на эту сцену. Заказы на 300,000 специализированных чипов для Китая уже размещены, а на складах лежат ещё 600,000-700,000 процессоров H20. Ожидается, что только за вторую половину года продажи в Китае принесут Nvidia около $15 миллиардов.

Правда, первый акт этого спектакля был омрачён $4.5 миллиардными потерями из-за тех самых ограничений, а прогнозы на второй квартал указывают на $8 миллиардный удар. Но, как говорится, театр начинается с вешалки, а Nvidia — с глобальных инвестиций в ИИ, которые могут добавить ещё $10-15 миллиардов к её годовой выручке.

Акт Второй: Стоимость или Величие?

После недавнего ралли акции Nvidia достигли ценовых мультипликаторов, которые заставляют даже самых стойких инвесторов почесать затылок. Соотношение цены к продажам (P/S) теперь составляет 29, а цена к прибыли (P/E) — 56. Чтобы оправдать такую стоимость, компания должна продолжать расти быстрее, чем ожидания рынка.

Планы возвращения в Китай и растущий спрос на ИИ-инфраструктуру делают эту задачу выполнимой. Финансовые аналитики, подобно древним оракулам, предсказывают потенциальный рост акций до $250 за следующие 12 месяцев — это почти 39% от текущих уровней.

Однако, дорогие зрители, помните: даже самые яркие спектакли заканчиваются, когда занавес опускается. Возможно, сейчас самое время задуматься, стоит ли покупать билет на следующее представление, или лучше подождать, пока цена станет более доступной. 🎭

Смотрите также

2025-08-10 03:03