Две недорогие дивидендные акции с фантастическими результатами

О, как же забавно наблюдать, как инвестиционные тресты недвижимости, или, как их величественно называют, REIT, порой удивляют нас непредсказуемыми результатами. Могущественные игроки дивидендного рынка, казалось бы, предоставляют лишь рутинную отчетность, но вот чудо: некоторые из них представили столь беспрецедентные результаты, что даже организаторы комедий оставили бы свои места! Ожидания по занятости, инвестиционной активности и росту арендной платы ошеломляют.

Итак, мы имеем двоих благородных рыцарей среди реальных инвестиций, которые не только радуют глаз разумного инвестора, но и вызывают улыбку от их скромных оценочных начислений. В разгаре бытия, когда большинство акций достигает своего исторического пика, взглянем на этих смельчаков, готовых выступить на долгую дистанцию.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Здесь и следа нет слабого потребительского спроса

Tanger Factory Outlet Centers (SKT) — единственный из реальных игроков на рынке аутлетов. О, как искусно он управляет своим парком из 40 объектов, растянувшихся в живописных прибрежных районах, наполняя их атмосферой городского определения ‘торговать и наслаждаться’.

Во втором квартале Tanger произвел фурор с ростом 9.4% год к году в фондовых операциях (FFO). Все ключевые показатели портфеля, как чарующие замысловатые пляски, выглядели просто великолепно. Занятость в портфеле Tanger достигла 96.6% и забавно прибавила 80 базисных пунктов за квартал. Если бы вы переживали о здоровье американского потребителя, то, глядывая в отчет Tanger, такой тревоги вы не увидите — средний арендатор «заработал» 465 долларов на квадратный фут за последние 12 месяцев, что на 27 долларов больше, чем год назад.

Впечатляюще, но глядя на новые и продленные аренды, Tanger заполучил прирост 12% за второй квартал! О, как же прекрасно, когда арендаторы становятся более жадными в платах!

Этот квартал был настоящим триумфом, и Tanger с гордостью увеличил свои прогнозы по FFO на год на основе этих замечательных результатов. И даже сейчас, когда он торгуется всего в 14 раз выше FFO и радует своим дивидендным доходом в 3.7%, который прекрасно покрыт денежным потоком, улыбка не покидает его слуг.

Стойкая акция с ежемесячными дивидендами

Realty Income (O) повелевает своим портфелем из более чем 15,000 объектов, что, разумеется, является величественным исполнением роли в театре коммерции. Однако это не совсем тот же вид торговли, как у Tanger. Realty Income выбирает арендаторов, которые готовы предложить что-то более основывающееся на повседневных нуждах — товары жизненной необходимости или услуги.

Их арендаторы подписывают долгосрочные контракты, которые требуются им для покрытия налогов, страховки и содержания — все, что Realty Income нужно, это лишь получить качественного арендатора и наслаждаться тем временем, когда их дохода будет всё больше.

Результаты Realty Income были стойки и безупречны. Но, возможно, самое значительное озарение — это то, что Realty Income все еще находит достаточно умных возможностей для инвестирования, несмотря на не слишком дружелюбную обстановку с процентными ставками. В одиночку во втором квартале Realty Income вложила 1.2 миллиарда долларов в активы, с начальной доходностью 7.2%, а одновременно выпустила около 1.3 миллиарда долларов нового долга под среднюю процентную ставку в 3.6%.

Фактически, Realty Income повысила свои прогнозы по инвестициям до 5 миллиардов долларов (ранее 4 миллиарда), а также увеличила прогноз по FFO. Акции сейчас торгуются всего в 13.4 раза выше ожидаемого FFO, и Realty Income щедро расплачивается дивидендной доходностью в 5.7% с ежемесячными выплатами. Как же сладостно!

Почему стоит на них обратить внимание сейчас

Эти два REIT ведут себя как первоклассные танцовщики на сцене: с уверенной занятостью, активностью на рынке аренды и отличной работой арендаторов. И оба удивляют своей скромной стоимостью.

Основной причиной этого служит тот неумолимый, влекущий к беде высокопроцентный режим, представляющий тяжелый бремя для REIT. Высокие ставки означают, что увеличивается стоимость привлечения капитала роста, сжимая их бюджеты в области коммерческой недвижимости. Но, как мы надеемся, с падением ставок на горизонте в ближайшие годы, этот вихрь положительной динамики может стать настоящим благословением для этих двух превосходных компаний. Я обладаю акциями обоих — Realty Income занимает одно из ведущих мест в моем портфеле, и оба они выглядят невероятно привлекательно в долгосрочной перспективе прямо сейчас. 😊

Смотрите также

2025-08-09 16:53