Дорогие друзья, когда-то сезон отчетности был, как настоящий праздник для инвесторов — время, когда всякий мечтал услышать, сколько его капиталы растут. Но, как и в старых сказках, за этим часто кроется тайна: настоящие откровения дают не банальные цифры, а добровольные отчёты 13Ф, которые, словно дневники богачей, открывают, куда текут их золотые реки.
В этой истории, словно в былинах о богатых и умных, появился наш герой — миллиардер Дэвид Теппер, который, словно человек, избалованный вкусом к драматическим поворотам, решил сыграть не по правилам. Между апрелем 2024 и мартом 2025 он, как известный рыцарь, оставил позади свои позиции в трёх ведущих игроках ИИ: Nvidia, Advanced Micro Devices и Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!За этот год, по его собственным отчётам, Теппер продал:
- Nvidia: 4 120 000 акций (93% сокращение, с учётом 10-кратного слияния акций в июне 2024);
- Taiwan Semiconductor: 230 000 акций (46% сокращение);
- Advanced Micro Devices: полностью избавился от позиции.
Все три компании — настоящие чемпионы на арене искусственного интеллекта. Nvidia, с его мощными GPU, кормит большинство центров обработки данных, а AMD и TSMC, как две соперничающие силы, держатся за свою долю рынка. Но если все идет гладко, почему же Теппер, всегда готовый к сенсационным ходам, избавился от своих позиций?
Можно подумать, что он просто заработался на прибыли. Ведь все три компании — как волшебные фейерверки — росли, и Теппер никогда не боялся «забрать свои деньги» до того, как пузырь лопнет. И тут вспоминается старая мудрость: каждая новая технологическая волна — будь то интернет или искусственный интеллект — всегда оказывается не более чем следствием человеческой глупости и излишней веры в новую идею.
Впрочем, дело может быть и глубже. История учит, что всякий раз, когда на рынке появляется следующий «большой тренд», неизбежен пузырь, который вот-вот лопнет. Если ИИ — настоящая звезда, то, возможно, близится время, когда обманчивый блеск потеряет силу. Ведь Nvidia и AMD, с их зависимостью от заказов на серверные GPU, могут пострадать больше, чем другие, если наступит разочарование.
Ещё одна деталь — вопрос о стоимости. Исторически лидеры отрасли оцениваются в 30-40 раз по отношению к выручке. Так, Nvidia на момент написания оценивается по P/S 31, что, возможно, вызывает сомнения у Теппера. Ведь рынок, как и жизнь, часто играет с нами такие злые шутки, что даже самые успешные игроки начинают сомневаться в своей удаче.
А вот Broadcom — исключение, которое подтверждает правило
Между тем, как Теппер продавал акции Nvidia, AMD и TSMC, его 13Ф за март обнаружили, что он в тишине накопил порядка 130 000 акций Broadcom — одной из немногих компаний, когда-либо достигших $1 трлн оценки. Но что делает Broadcom таким особенным?
В отличие от его собратьев по ИИ, Broadcom известен не только своими решениями для сетей ИИ. Его портфель настолько многообразен, что, если волна ИИ уляжется, компания сможет удерживать позиции благодаря другим нишам: от разработки микросхем для смартфонов до решений для автомобилей и промышленности. А ещё — Broadcom активно инвестирует в собственные AI-чипы, и по словам его генерального директора, некоторые клиенты могут заказать до $90 миллиардов к 2027 году.
К тому же, если ИИ останется в моде, Broadcom, с его ожидаемым ростом в 20% или больше и оценкой всего 35 раз по forward-EBITDA, станет одной из самых надёжных инвестиций. Таким образом, Теппер, словно опытный игрок в баккара, сделал ход, который, возможно, покажет ему путь через надвигающийся пузырь.
Вот так, друзья мои, история разворачивается перед нами — один миллиардер, словно мудрый старец, перестраивает свои позиции, оставляя в стороне тех, кто чрезмерно зависит от обманчивого блеска ИИ. Только время покажет, был ли его ход просто снисходительной сдачей прибыли или знаком предвидения. А пока мы можем только улыбнуться этой забавной драме на бирже. 🤔
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Прогноз нефти
- Интер РАО ЕЭС акции прогноз. Цена IRAO
- Объединенная авиастроительная корпорация акции прогноз. Цена UNAC
- Прогноз курса евро к шекелю
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
2025-08-07 10:15