Nvidia: «Парабола» спроса. И что, если я права?

Ладно, признаюсь. Я, как инвестор, обычно стараюсь казаться беспристрастной, анализировать цифры, строить графики. Но Nvidia… Nvidia заставляет меня немного нервничать. И, честно говоря, это хорошо. Знаете, когда совсем не волнуешься, это обычно признак того, что упустила что-то важное. Так вот, генеральный директор Дженсен Хуанг бросил в конце прошлой недели фразу. Всего одно слово. «Парабола». Да, вы не ослышались. Па-ра-бо-ла. Как будто он предсказывает конец света, а не рост спроса на чипы.

И знаете что? Я ему верю. Не потому, что он гений (хотя, возможно, и гений), а потому, что цифры подтверждают его слова. И это меня пугает. Потому что когда цифры начинают расти настолько быстро, всегда есть риск, что они взлетят слишком высоко и рухнут.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

В первом квартале выручка Nvidia подскочила на 85% – до 81,6 миллиардов долларов. 85%! Это не просто рост, это какая-то истерия. А основной драйвер – дата-центры и искусственный интеллект. Выручка от ИИ выросла на 92% – до 75,2 миллиардов. 92%! Я начинаю чувствовать себя персонажем из антиутопии.

И прибыль… О, эта прибыль! Она тоже выросла – на 140%. 140%! Ну, это уже просто издевательство над законами экономики. И они еще и выплачивают дивиденды. Увеличили их в 25 раз! И выкупили акции на 80 миллиардов долларов. Они просто раздают деньги. Чудесно. А если серьезно, то это признак уверенности в будущем. Или признак безумия. Я еще не решила.

Залог за будущее

И вот что еще: они вложили огромные суммы в будущее. Обещают, что Blackwell и Vera Rubin принесут им триллион долларов выручки к 2027 году. Триллион! Они делают ставки на будущее, как заправские игроки в казино. И это меня одновременно восхищает и пугает. Потому что если они ошибутся, то потеряют все. А если не ошибутся… Ну, тогда я буду очень богата. И это, признаюсь, меня устраивает.

Кстати, арендная плата за старый чип H100 в облаке выросла на 20% с начала года. 20%! Это как инфляция, только для чипов. И это значит, что спрос на чипы растет, а предложение ограничено. И это, опять же, меня пугает. Потому что если спрос будет расти, а предложение не будет расти, то цены взлетят до небес. И тогда я не смогу купить себе новый ноутбук.

Они прогнозируют рост выручки на 95% в текущем квартале. 95%! И это без учета Китая. Без учета Китая! Представляете, что будет, когда они начнут продавать чипы в Китае? Я боюсь даже думать.

В общем, Nvidia делает ставки на то, что это только середина пути, а не пик. И я, признаюсь, согласна с ними. Потому что если они правы, то сегодняшняя цена акций – около 217 долларов – может показаться очень разумной в будущем. Но, конечно, есть риски. Если спрос упадет, или если конкуренты появятся, то все может измениться. Но я, как инвестор, люблю риски. Потому что без рисков нет прибыли.

И, знаете, я думаю, что Nvidia – это не просто компания. Это феномен. Это символ новой эпохи. Эпохи искусственного интеллекта. И я хочу быть частью этого. Даже если это немного страшно.

Смотрите также

2026-05-31 01:12