Искусственный интеллект: Осторожно, быки!

Инвесторы, как известно, всегда ищут, куда бы пристроить свои средства, особенно когда речь заходит об искусственном интеллекте (ИИ). Почему? Ну, потому что ИИ, как кажется, обладает способностью стать «следующей большой вещью». (Это, конечно, если он не решит, что следующая большая вещь – коллекционирование пыли или, что еще хуже, написание стихов о бухгалтерском учете). И если компании вдруг начнут работать эффективнее и инновационнее – а это, в общем-то, неплохо – то и прибыль, и котировки акций должны взлететь. Логично, не так ли? (Хотя, с учетом текущего состояния вселенной, логика – понятие весьма относительное).

И вот инвесторы начали скупать акции компаний, которые лидируют в этой «революции». От гиганта чипов Nvidia до, сравнительно нового игрока, Cerebras Systems (CBRS 2.31%). (Cerebras, если кто не знает, производит чипы размером с тарелку. Что, в принципе, логично, если учесть, что вселенная постоянно расширяется, и чипам нужно где-то развернуться). Как следствие, компании, связанные с ИИ, в последние три года привели S&P 500 к росту – и подстегнули «бычий» рынок. (Бычий рынок, как известно, это когда все покупают, потому что все покупают. Иначе зачем?).

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Теперь, моя предсказание, заключается в том, что тенденция, недавно запущенная Cerebras, может дать мощный импульс «бычьему» рынку ИИ в этом году. (Хотя, если честно, все эти предсказания – это как попытка предсказать, куда упадет бабочка в Токио, основываясь на погоде в Буэнос-Айресе).

Бум искусственного интеллекта: краткий обзор

Для начала, давайте посмотрим, что уже произошло в этом буме. Nvidia, похоже, первой заметила потенциал ИИ примерно десятилетие назад и переключила фокус своих графических процессоров (GPU) на эту технологию. (То есть, они поняли, что можно продавать не просто картинки, а и «разум». Хитро, надо сказать). Другие, такие как облачные провайдеры Amazon и Alphabet, тоже оказались в выигрыше, поскольку клиенты бросились к ним за продуктами и услугами ИИ. (Очевидно, что люди предпочитают, чтобы «разум» предоставлялся им по подписке).

В результате, эти компании продемонстрировали взрывной рост доходов и высокий спрос на свои предложения. Их котировки акций тоже взлетели, поскольку инвесторы признали их успех и сделали ставку на дальнейший рост. (В конце концов, все любят растущие графики. Это успокаивает).

Заметьте, что многие из самых успешных компаний в области ИИ – это рыночные гиганты, существующие уже десятилетия. Например, Nvidia и Amazon были основаны более 30 лет назад. У них было достаточно времени, чтобы вырастить свой бизнес и превратить его в машину для получения прибыли, прежде чем наступила эра ИИ. И сегодня, благодаря ИИ, они предлагают инвесторам новый драйвер роста. (То есть, они нашли способ заработать еще больше денег. Неожиданно!).

Теперь давайте рассмотрим тенденцию, недавно запущенную Cerebras. Это тенденция, когда молодые, динамичные компании в области ИИ выходят на первичное публичное размещение акций (IPO). Cerebras вышла на IPO 14 мая и, став крупнейшим IPO в этом году, привлекла 5,5 миллиарда долларов и показала рост на 68% в первый день торгов. (Это, конечно, впечатляет. Но вспомните, что в 1999 году все выходили на IPO, и большинство из них обанкротились).

IPO SpaceX

Далее идет IPO SpaceX – компания, предполагаемая оценка которой в почти 2 триллиона долларов сделает ее крупнейшим IPO в истории, и некоторые сообщения в прессе говорят о том, что торговля может начаться 12 июня. Хотя SpaceX известна своими запусками ракет, у нее также есть большой бизнес в области ИИ, что означает, что она может привлечь инвесторов, ищущих следующего победителя в области ИИ. (Ракета с искусственным интеллектом? Что может пойти не так?).

Тем временем OpenAI, создатель ChatGPT, готовится подать заявку на IPO через несколько дней или недель, согласно The Wall Street Journal. А Anthropic, создатель AI-ассистента Claude, может запустить IPO уже в октябре, как сообщили Bloomberg ранее в этом году. Оценки каждой из них могут превысить 800 миллиардов долларов, а OpenAI даже может достичь 1 триллиона долларов, как показывают различные сообщения в прессе. (Триллион долларов за программу, которая пишет тексты? Это, конечно, забавно).

Что это значит для старых акций ИИ?

Все это означает, что инвесторы, заинтересованные в акциях ИИ, вскоре могут получить множество новых инвестиционных возможностей. Плохо ли это для устоявшихся акций ИИ, таких как Nvidia и Amazon? Не обязательно. Компании, выходящие на IPO, могут не подходить каждому инвестору. Они связаны с большим риском, поскольку сильно ориентированы на ИИ, и, в случае SpaceX, на другие новые и иногда непроверенные технологии. Поэтому, хотя агрессивные инвесторы в области ИИ могут броситься на одну или несколько из этих возможностей, те, кто менее склонен к риску, могут предпочесть придерживаться компаний, которые доказали свою прибыльность с течением времени и имеют более широкий спектр проверенных источников доходов. (В конце концов, лучше синица в руке, чем журавль в небе).

Тем не менее, эта тенденция к запуску рыночных акций ИИ, инициированная Cerebras, может быть очень позитивной для акций ИИ в целом, поскольку она расширяет инвестиционные возможности в отрасли. И она демонстрирует, что инвесторы по-прежнему заинтересованы в присоединении к этому рынку с высоким ростом, который, по прогнозам, достигнет 2 триллионов долларов через несколько лет. Этот энтузиазм, вероятно, перельется на весь рынок ИИ, вдохновляя инвесторов на добавление акций ИИ в свои портфели. (И все будут счастливы. Или нет?).

Поэтому, мое предсказание состоит в том, что эта тенденция к IPO, начатая Cerebras, может дать мощный импульс «бычьему» рынку ИИ в 2026 году. (Хотя, конечно, все может измениться. Например, если инопланетяне решат вторгнуться. Или если кто-нибудь изобретет телепортацию).

Смотрите также

2026-05-30 12:12