Дивиденды: Разбор полётов. VYM против SCHD

Ищут дивидендные акции, словно утопающие соломинку. Мол, надежно. Смешно. Ничто не надежно под солнцем, товарищи. Акции – это всегда риск, игра с фортуной. Но дивиденды… дивиденды – это хоть какая-то попытка выжать сок из капиталистического лимона. Иногда, если повезёт, это сок зрелого плода, а не одна цедра.

Дивидендные фонды, эти ETF… не блещут, как новомодные технологические забавы. И не должны. Люди не гонятся за мгновенным обогащением, когда дело касается дивидендов. Им нужна тихая, медленная поступь, как у старого вола, тащившего когда-то пахоту. Меньше взлётов и падений, чем у этих цифровых шутников, но и меньше шансов взлететь к звёздам. И это разумно, если вдуматься.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Вот, скажем, Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM +0.03%) и Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD +0.18%). Оба – попытки собрать в кучу более-менее приличные американские компании, которые хоть что-то выплачивают своим акционерам. Оба, за последние пять лет, уступали рынку в целом, но в этом году, похоже, начали дышать в спину S&P 500. Пока, конечно, рано радоваться, но хоть какой-то проблеск надежды.

Не обещают золотых гор, эти фонды. Просто предлагают небольшой, но стабильный доход в эпоху всеобщей нестабильности. Иногда, этого достаточно, чтобы не чувствовать себя совсем уж оборванным.

Попробуем разобраться, какой из этих фондов может оказаться более выгодным вложением.

Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM): Более шести сотен акций, 2.24% дивидендной доходности

Vanguard, они всегда любили размахивать широким веером. В этом фонде – 608 акций, все американские, все, как утверждают, должны приносить больше дивидендов, чем в среднем по рынку. Дивидендная доходность – 2.24%, расходы – мизерные, 0.04%. Похоже на неплохую сделку, если не копать глубже.

За последний год – рост на 29.5%, за пять лет – 11.9% в год. Вроде бы неплохо, но S&P 500 обогнал. Это как бежать за поездом, который уже ушёл. Впрочем, не всегда важно быть первым.

Что касается структуры фонда, то здесь преобладают финансовые компании (20.2%), за ними – технологии (14.8%), промышленность (14.2%), здравоохранение (11.8%) и энергетика (9.7%). Вроде бы диверсификация, но всегда есть риск, что какая-то одна отрасль потянет весь фонд вниз.

Топ-5 холдингов на 30 апреля:

Broadcom (AVGO +1.10%) (8.03% фонда)
JPMorgan Chase (JPM 0.85%) (3.34%)
ExxonMobil (XOM 0.38%) (2.72%)
Johnson & Johnson (JNJ 0.14%) (2.3%)
Caterpillar (CAT 2.45%) (1.72%)

В десятку лучших также входят AbbVie (ABBV +1.52%) (1.56% фонда), Chevron (CVX +0.46%) и Procter & Gamble (PG 1.07%). Если вы хотите уйти от этих цифровых игрушек и вложиться во что-то более реальное, в части экономики, которые не так сильно зависят от этого искусственного интеллекта, то этот фонд может вам подойти. Но не забывайте, что Broadcom – это тоже игрок на поле искусственного интеллекта, и он составляет довольно значительную часть фонда.

Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD): 103 акции, 3.29% дивидендной доходности

Schwab, они всегда любили быть проще. Этот фонд отслеживает индекс Dow Jones U.S. Dividend 100. В нём всего 103 акции, что делает его менее диверсифицированным, чем Vanguard. Расходы – тоже небольшие, 0.06%. В целом, неплохо, но нужно смотреть глубже.

В этом году фонд обогнал S&P 500 и Vanguard High Dividend Yield ETF, показав рост на 17.8%. За последний год – примерно на уровне S&P 500. Вроде бы неплохо, но нужно помнить, что прошлое не гарантирует будущего.

За пять лет фонд показал доходность 9.1% в год. Топ-холдинги: потребительские товары (19.4%), здравоохранение (18.8%), энергетика (16.9%), промышленность (11.5%) и информационные технологии (11.1%). Вроде бы неплохая структура, но всегда есть риск, что какая-то одна отрасль потянет весь фонд вниз.

Дивидендная доходность – 3.29%. Топ-5 холдингов:

Qualcomm (QCOM +4.24%) (6.7% фонда)
Texas Instruments (TXN 0.47%) (6.3%)
UnitedHealth Group (UNH 0.45%) (5.03%)
Coca-Cola (KO 1.48%) (4.01%)
Merck (MRK 0.29%) (3.9%).

Какой фонд выбрать: VYM или SCHD?

Оба фонда – неплохие варианты для тех, кто ищет стабильный доход. Оба – с низкими расходами. Оба – предлагают диверсификацию. Оба – могут быть недооценены по сравнению с рынком в целом. P/E для Vanguard – 21.38, для Schwab – 19.31, а для S&P 500 – 32.40.

Я не владею ни одним из этих фондов. Но если бы мне пришлось выбирать, я бы отдал предпочтение Vanguard High Dividend Yield ETF. Основная причина – он более диверсифицирован (608 акций вместо 103). Если я собираюсь инвестировать в дивидендный фонд, то моя цель – диверсификация и относительная безопасность. Я не хочу слишком сильно зависеть от 103 акций.

Смотрите также

2026-05-29 13:13