Два столпа технологического прогресса

Год текущий, как и многие прежде, ознаменован борьбой стихий и людских устремлений. В то время как энергия, словно неукротимый зверь, взмыла ввысь, являя миру свою мощь, и сектор технологический, после долгих колебаний, вновь обрел былое величие, являя пример упорства и приспособляемости. Ибо, как известно, и в буре, и в спокойствии, есть своя закономерность, своя ирония судьбы.

Но не все корабли плывут в одном направлении, даже в одном и том же море. Не все компании технологические вкушают плоды общего процветания. И среди этого многообразия, среди надежд и разочарований, выделяются две, словно маяки, указывающие путь в будущем. Одна – основа основ, незыблемый столп, на котором зиждется новый мир искусственного интеллекта. Другая – недооцененная жемчужина, скрытая в тени великих, но таящая в себе огромный потенциал.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

1. Taiwan Semiconductor Manufacturing

Taiwan Semiconductor Manufacturing, или TSMC, как ее называют в миру, есть не что иное, как кузница, где рождаются чипы, те крошечные мозги, управляющие нашей жизнью. Она подобна мастеру, который из грубого камня создает произведение искусства, придавая форму и смысл сложным замыслам инженеров. Ее масштаб и эффективность поражают воображение, ибо она способна удовлетворить потребности самых требовательных клиентов, от производителей смартфонов до центров обработки данных. Ибо, как гласит народная мудрость, кто владеет инструментом, тот и правит миром.

К концу года, как сообщают сведущие, TSMC контролировала около семидесяти процентов рынка производства полупроводников. А если заглянуть глубже, то ее доля в производстве передовых чипов для искусственного интеллекта близка к монополии. Это все равно что владеть ключом от сокровищницы, ибо позволяет диктовать свои условия и извлекать максимальную выгоду. Ибо, как говорится, спрос рождает предложение, а монополия – цену.

Прибыль и чистая прибыль компании росли впечатляющими темпами, но особенно примечательно, что чистая прибыль росла быстрее, чем выручка. Это все равно что собирать больше яблок, чем сажать деревьев, ибо свидетельствует об эффективности и умелом управлении ресурсами. В первом квартале года выручка компании увеличилась на сорок с лишним процентов, достигнув тридцати пяти с лишним миллиардов, а чистая прибыль – на пятьдесят с лишним процентов, достигнув восемнадцати с лишним миллиардов. Ибо, как говорится, деньги любят счет, а прибыль – разумного хозяина.

По мере того как крупные технологические компании спешат строить центры обработки данных и расширять инфраструктуру искусственного интеллекта, TSMC обречена стать одним из главных бенефициаров. Многие компании будут проектировать чипы, но большинство будут полагаться на TSMC в их производстве. Ибо, как гласит народная мудрость, кто сеет, тот и жнет, а кто производит, тот и получает прибыль.

Даже помимо текущего и прогнозируемого спроса на искусственный интеллект, TSMC является одной из самых ценных компаний в технологическом мире, а ее конкурентное преимущество – одним из самых сильных в любой отрасли. Ибо, как говорится, время – деньги, а конкурентное преимущество – залог успеха.

2. Meta Platforms

Meta Platforms, как ни странно, начала год не слишком удачно, снизившись на шесть с лишним процентов. Но этот спад, как ни странно, приблизил ее к недооцененной территории. На момент написания этой статьи Meta торговалась по цене, равной примерно восемнадцати с лишним ее прогнозируемой прибыли за следующие двенадцать месяцев. Это делает ее самой дешевой из «Великой семерки», в то время как Nvidia стоит двадцать четыре с лишним. Ибо, как говорится, дешево и сердито, а дорого и престижно.

Относительно низкое соотношение цены к прибыли само по себе не делает Meta автоматической покупкой, но оно определенно помогает и дает ей больше возможностей для роста, чем для снижения. Это все равно что найти клад, который можно потратить на благое дело. Компания демонстрирует растущий основной бизнес и рост выручки на тридцать три процента, чистой прибыли на шестьдесят один процент (хотя некоторые налоговые льготы помогли) и операционной прибыли на тридцать процентов. Ибо, как говорится, деньги не пахнут, а прибыль – сладка.

Реклама, безусловно, является основным источником дохода Meta (более девяноста семи процентов ее доходов в первом квартале), поэтому поощряется ее дальнейший рост в этой области. Количество рекламных показов увеличилось, средняя цена за рекламу увеличилась, и люди проводят больше времени, просматривая Reels и видео на Facebook. Ибо, как говорится, реклама – двигатель торговли.

Однако инвесторы беспокоятся не столько об основных направлениях бизнеса Meta, сколько о ее планах капитальных затрат, с ожиданием, что капитальные затраты составят от ста двадцати пяти до ста сорока пяти миллиардов долларов в этом году (по сравнению с предыдущим диапазоном от ста пятнадцати до ста тридцати пяти миллиардов долларов). Но не столько важна цифра, сколько план Meta – или кажущееся его отсутствие – вызывает колебания. Ибо, как говорится, кто планирует, тот побеждает.

Возврат на капитальные затраты, которые получит Meta, не будет виден сразу, но благодаря низкой оценке и процветающему основному бизнесу в акциях Meta заложена маржа безопасности. Ибо, как говорится, кто рискует, тот и выигрывает.

Смотрите также

2026-05-28 18:42