Искусственный интеллект: Судьба капитала и новые лики господства

Взрывной рост инфраструктуры искусственного интеллекта – явление, небывалое в истории рынков. Но, как и в любой лихорадке, за кажущимся благоденствием скрываются новые формы зависимости и перераспределение власти. Первый этап, период безудержного обучения основополагающих языковых моделей, остаётся позади. Теперь же на первый план выходит эпоха вывода и автономных агентов – и с ней – новая иерархия победителей.

Компания Nvidia (NVDA +4.39%) по праву снискала славу в начальной фазе. Её графические процессоры стали двигателем обучения, а программная платформа CUDA – своеобразным «сертификатом лояльности», внедрённым в университеты и исследовательские лаборатории ещё в те времена, когда об искусственном интеллекте говорили лишь немногие. В результате, большая часть первоначального кода была написана для Nvidia, оптимизирована под её чипы. Но, как показывает опыт, монополия – это всегда хрупкое образование.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Вывод, в отличие от обучения, не требует столь колоссальных технических ресурсов. Разработчики всё чаще обращаются к открытым фреймворкам, таким как Triton от OpenAI, нивелирующим преимущества одного поставщика. Nvidia, конечно, сохранит лидерство в обучении и пытается адаптироваться к новым условиям, приобретая активы Groq и разрабатывая языковые процессоры. Однако, на горизонте появляются иные игроки, способные составить ей конкуренцию, и их потенциал нельзя недооценивать. Среди них – Broadcom (AVGO +5.58%) и Advanced Micro Devices (AMD +1.21%).

Broadcom: Кузница индивидуальных решений

Сегодня гигантские центры обработки данных всё чаще стремятся к диверсификации используемых ускорителей, вплоть до разработки собственных. И всё чаще они обращаются к Broadcom, лидеру в области заказных интегральных схем (ASIC). Это своего рода «индивидуальный пошив» для каждого клиента, а не массовое производство стандартных решений.

ASIC – это специализированные чипы, «заточенные» под конкретную задачу. Они уступают универсальным GPU в гибкости, но превосходят их в производительности и энергоэффективности. А в эпоху вывода, когда каждый ватт имеет значение, это критически важный фактор. Как известно, экономия – это не скупость, а разумное использование ресурсов.

Broadcom помогла Alphabet разработать высокоэффективные тензорные процессоры (TPU). Эти чипы, которые Alphabet теперь предлагает и сторонним клиентам, стали одним из ключевых драйверов роста компании. Параллельно, другие гиганты, такие как OpenAI и Meta Platforms, также обращаются к Broadcom за помощью в разработке собственных ASIC.

Руководство Broadcom заявляет о чётком понимании потенциала рынка ASIC для искусственного интеллекта, оценивая его объём в более чем 100 миллиардов долларов к 2027 году. Кроме того, компания является лидером в быстрорастущем сегменте сетевых решений для центров обработки данных, что делает её ещё более привлекательной для инвесторов. Впрочем, как показывает история, любые прогнозы – лишь попытка заглянуть в туманное будущее.

AMD: На пути к новым горизонтам

Как и Broadcom, AMD видит перспективы в сегменте вывода. Её программная платформа ROCm значительно улучшилась за последние два года, а модульная конструкция чиплетов позволяет размещать больше памяти, что особенно важно для задач вывода, где приоритет отдаётся объёму памяти, а не вычислительной мощности.

AMD заключила крупные контракты с OpenAI и Meta Platforms на поставку GPU на сумму 6 миллиардов долларов каждый, что составляет около 100 миллиардов долларов. Есть информация, что компания также ведет переговоры о крупном контракте с Anthropic.

Помимо GPU, AMD рассчитывает на успех в сегменте автономных агентов. Компания является лидером в производстве центральных процессоров (CPU) для центров обработки данных, и с развитием автономных агентов ожидается изменение соотношения GPU и CPU в серверах с 8:1 до 1:1. Это связано с тем, что CPU будут отвечать за последовательное рассуждение и взаимодействие с другими инструментами, что необходимо для работы автономных агентов. AMD оценивает этот рынок в 120 миллиардов долларов в ближайшие несколько лет.

Таким образом, AMD выглядит перспективным игроком в новой фазе развития искусственного интеллекта. Однако, как показывает практика, успех – это не только потенциал, но и умение его реализовать. А это, как известно, требует не только усилий, но и удачи.

Смотрите также

2026-05-15 10:52