AppLovin: Чудо-машина или хитрая уловка?

В мире рекламных технологий, где все похожи друг на друга, как горошины в мешке, есть одна компания, AppLovin, которая выделяется. И выделяется она не просто так, а как будто подмигнула самой судьбе. Они умудрились построить целую империю, используя какую-то волшебную машинку под названием Axon 2.0. В 2023 году эта машинка ожила, и с тех пор AppLovin растет, как на дрожжах. А недавно, 6 мая, они отчитались о результатах первого квартала, и, скажу вам, цифры оказались весьма… аппетитными.

Но не спешите хвататься за кошелек. Несмотря на все эти чудеса, акции AppLovin пока что не взлетели до небес. В этом году они немного похудели на 25%, но за последний год прибавили в весе целых 40%, а за последние пять лет и вовсе превратились в настоящих гигантов, прибавив более 750%! Похоже, кто-то очень хорошо знает, что делает.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Давайте же заглянем под капот этой волшебной машинки и посмотрим, что там внутри. Может быть, это и правда чудо, а может быть, просто хитрая уловка?

Растем и процветаем

Самое удивительное в истории AppLovin – это не просто рост доходов, а то, как они умудряются при этом увеличивать свою прибыль. Axon 2.0 не просто помогает им продавать рекламу, она как будто колдует над их финансами, заставляя их расти быстрее и быстрее. В первом квартале доходы выросли на целых 59%, достигнув 1,84 миллиарда долларов, а прибыль до вычета налогов, процентов, износа и амортизации (EBITDA) увеличилась на 400 базисных пунктов, достигнув 85%. А валовая прибыль и вовсе взлетела до 89%, что на 3% больше, чем годом ранее. Похоже, они нашли золотую жилу!

Это, конечно, привело к взрывному росту прибыли на акцию (EPS), которая подскочила на 70%, с 2,10 до 3,56 долларов. А EBITDA и вовсе выросла на 66%, достигнув 1,56 миллиарда долларов. Они печатают деньги, как будто это какие-то волшебные конфеты!

Но и это еще не все. AppLovin генерирует огромный поток наличных денег, которые они используют для выкупа своих акций. В первом квартале они потратили 1 миллиард долларов на выкуп 2,2 миллиона акций. Похоже, они верят в свое будущее.

А впереди их ждет еще больше возможностей. В июне они планируют открыть свою платформу для всех желающих, что позволит им привлечь еще больше рекламодателей. Раньше они работали только с крупными игровыми разработчиками, но теперь они хотят охватить и более мелких игроков, и даже тех, кто работает в других отраслях. Это как будто они открывают двери своего замка для всех, кто хочет войти.

Их новый потребительский сегмент также показывает хорошие результаты. В марте он вырос на 25% по сравнению с январем, а в апреле достиг рекордного уровня расходов на рекламу. AppLovin также видит большой потенциал в том, что игровые разработчики все чаще используют гибридные модели монетизации, показывая рекламу в дополнение к внутриигровым покупкам. Это как будто они нашли способ заставить людей платить дважды за одно и то же.

На следующий квартал AppLovin прогнозирует доходы в диапазоне от 1,915 до 1,945 миллиарда долларов, что на 52-55% больше, чем годом ранее. Они также прогнозируют рост EBITDA до 1,615-1,645 миллиарда долларов. Похоже, они не собираются останавливаться.

Стоит ли покупать акции AppLovin?

В наше время мало компаний могут использовать искусственный интеллект для роста своего бизнеса так, как это делает AppLovin. Их способность постоянно увеличивать доходы более чем на 50%, при этом снижая операционные расходы, просто поражает воображение. Это как будто они нашли секретный ингредиент, который позволяет им создавать волшебство.

Конечно, у них есть и скептики, и те, кто пишет о них негативные отчеты. Но отрицать впечатляющие цифры невозможно. А с открытием платформы для всех желающих, их рост может ускориться еще больше.

Если говорить об оценке, то AppLovin торгуется с коэффициентом цена/прибыль (P/E) менее 30 на основе оценок аналитиков на 2026 год, с коэффициентом цена/прибыль к росту (PEG) всего 0,5. Положительный PEG ниже 1 обычно считается недооцененным, а акции роста часто имеют PEG выше 1. Похоже, они предлагают отличную сделку.

Учитывая их оценку и потенциал роста, акции AppLovin выглядят привлекательной покупкой на текущих уровнях. Похоже, это одна из тех компаний, которые могут принести вам настоящую удачу.

Смотрите также

2026-05-13 15:32