AMD: Игра стоит свеч

AMD. Advanced Micro Devices. Звучит как название секретного правительственного проекта. Но на деле – просто компания, которая умеет считать. И, судя по последним отчетам, считает она неплохо. Акции взлетели, как подстреленная птица. Более девяноста процентов за год. Обычно после таких скачков пора продавать. Но здесь что-то другое. Кажется, что это только начало.

Погружаемся в цифры. Сухие отчеты, таблицы… Обычно это усыпляет. Но в этом случае они говорят о реальных изменениях. О сдвиге в самой структуре рынка.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Центры обработки данных. Это больше, чем просто серверы и провода. Это – мозг новой экономики. И этот мозг требует все больше и больше вычислительной мощности. Агентный искусственный интеллект. Звучит как научная фантастика. Но это – реальность сегодняшнего дня. И AMD – один из тех, кто строит эту реальность.

Прогнозы компании? Раньше говорили о шестидесяти миллиардах долларов. Теперь – сто двадцать. Рост – более тридцати пяти процентов в год. Цифры впечатляют. Но важнее то, что AMD претендует на более чем пятьдесят процентов этого рынка. Амбициозно? Безусловно. Но они, похоже, знают, что делают.

Уже сейчас доходы от серверных процессоров выросли более чем на пятьдесят процентов. И это только начало. Впереди – ускорение роста, увеличение числа ядер, повышение производительности. Каждое ядро – как отдельный мозг, способный решать сложные задачи. Агентный ИИ требует все больше и больше ядер. И AMD готова их предоставить.

В первом квартале доходы компании выросли на тридцать восемь процентов – до десяти с половиной миллиардов долларов. Чистая прибыль – на сорок три процента. Аналитики ожидали меньше. Это – признак силы. Признак того, что компания развивается быстрее рынка.

Доходы от центров обработки данных выросли на пятьдесят семь процентов – до пяти с половиной миллиардов долларов. Графические процессоры тоже показали хороший рост. Но главное – это серверные процессоры. Они – двигатель нового роста.

Клиентский сегмент и игровой бизнес тоже показали неплохие результаты – рост на двадцать три процента. Но это – уже не главное. Главное – это центры обработки данных. Они – будущее компании.

Во втором квартале компания прогнозирует рост доходов на сорок шесть процентов – до одиннадцати с половиной миллиардов долларов. Маржа прибыли – на уровне пятьдесят шесть процентов. Цифры говорят сами за себя.

Почему акции все еще стоит покупать? Потому что рынок меняется. Потому что соотношение графических и центральных процессоров в центрах обработки данных меняется. Раньше было восемь к одному. Теперь – один к одному. И AMD – лидер в этом пространстве.

Плюс – крупные контракты с OpenAI и Meta Platforms. Они начнут приносить доход во второй половине года. Это – дополнительный импульс для роста.

Акции AMD не дешевы. Коэффициент P/E – пятьдесят шесть. Но это – цена роста. Коэффициент PEG – всего 0.3. Это – признак того, что акции недооценены. И я думаю, что у них все еще есть большой потенциал роста, даже после такого скачка.

В этом мире, где цифры правят бал, AMD умеет считать. И умеет выигрывать. А это – самое главное.

Смотрите также

2026-05-09 18:32