Рынок – это не диверсификация

Этот Vanguard Total Stock Market ETF (VTI 0.22%) владеет примерно 3500 американскими акциями. Звучит, как надежная диверсификация. Это иллюзия.

Проблема в концентрации. Вверху портфеля. Тройка лидеров – Nvidia, Apple и Microsoft. Вместе они составляют 17% активов фонда. Десятка лучших – 32%. Слишком много власти в руках немногих. Как в плохом детективе.

Это старая история. Почти в любом биржевом фонде (ETF), который взвешивает свои активы по рыночной капитализации. В любой фонд, имитирующий S&P 500, вроде Vanguard S&P 500 ETF, от 30 до 40% портфеля приходится на дюжину акций. Как будто рынок сам выбирает победителей, а ты просто подносишь кошелек.

Хуже в секторальных фондах. VanEck Semiconductor ETF почти на 50% состоит из пяти компаний: Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing, Broadcom, Intel и Advanced Micro Devices. State Street Energy Select SPDR ETF на 39% состоит из двух: ExxonMobil и Chevron. Словно кто-то заранее решил, кто останется на плаву.

Настоящая диверсификация – это не количество акций в портфеле. Это вес каждой из них. И насколько фонд подвергает акционеров специфическим рискам. Если ты покупаешь фонд, охватывающий весь рынок, ты, скорее всего, делаешь ставку на меньшее число компаний. Лучше знать это, прежде чем бросаться в омут с головой. Иначе рискуешь проснуться ни с чем. А рынок, поверьте, не любит жалость.

Смотрите также

• Серебро прогноз
• Золото прогноз
• Прогноз нефти
• ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
• ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
• ЕвроТранс акции прогноз. Цена EUTR
• Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
• Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
• Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
• Сбербанк акции прогноз. Цена SBER

2026-05-07 19:12