Rivian: Погружение во мрак и надежду

от

Rivian Automotive (RIVN +0.62%). Они строят электромобили. В этом году, как и во многих других, началось всё не очень гладко. Акции упали. На 25% с начала года. Это, знаете ли, как обычно. Так оно и бывает.

Посмотрим, что у них там происходит. Что они обещают. И стоит ли вообще соваться в это дело.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Дорога к прибыльности (если она вообще существует)

В первом квартале выручка выросла на 11%, до 1,4 миллиарда долларов. Доставили 10 365 машин. Почти половина денег пришла от фургонов для Amazon. Они их строят, Amazon их покупает. Всё просто.

Выручка от автомобилей упала на 2% до 908 миллионов. А вот программное обеспечение и сервисы подскочили на 49%, до 473 миллионов. Почти 60% этих денег – от совместного предприятия с Volkswagen. Они что-то там тестируют, что-то изобретают. К концу года обещают какие-то возможности вождения. А потом, к 2028 году, роботакси. Без водителей, конечно. Только бы сначала дожить до 2028 года.

Прибыль – 119 миллионов долларов. 9% маржа. В основном за счет программного обеспечения. А вот с автомобилями дела плохи. Обещают, что когда R2 SUV пойдёт в серию, всё наладится. Убыток вырос до 472 миллионов. А денег ушло из кассы 1,08 миллиарда. В прошлом году было всего 526 миллионов. Прогресс, знаете ли.

На будущее прогнозы те же. Убытки – от 1,8 до 2,1 миллиарда. Инвестиции – от 1,95 до 2,05 миллиарда. Обещают выпустить от 62 000 до 67 000 машин. Даже несмотря на то, что завод повредил торнадо. Торнадо, понимаете? Природа не спрашивает, строишь ты электромобили или нет.

Volkswagen успешно протестировал какую-то архитектуру. В зимних условиях. И вложил ещё миллиард долларов. Обещают ещё миллиард. А Uber – 550 миллионов. Деньги, конечно, хорошо. Но не факт, что они спасут.

Стоит ли покупать Rivian на обвале?

Rivian – это всё ещё авантюра. С новыми моделями и роботакси. R2 может стать чем-то большим. Дешевле, значит, больше покупателей. А больше покупателей – меньше затрат на каждую машину. Маржа должна вырасти. Они не собираются строить роботакси, только продавать программное обеспечение. Это прибыльно.

Так что, если вы любите рисковать, можно попробовать. Небольшую позицию. Просто чтобы посмотреть, что будет. Но не ждите чуда. Чудес не бывает. Так оно и есть.

Смотрите также

2026-05-06 12:32