Технологические гиганты и дивиденды: взгляд из тени

Неделя выдалась знаковой. Четыре технологических титана отчитались о результатах. Amazon, Meta, Alphabet и Microsoft. Цифры, как всегда, приукрашены, но кое-что сквозь эту завесу проступает. Важно не только то, что они заработали, но и то, как это повлияет на рынок, и, конечно, на наши скромные дивидендные надежды.

Эти «Великолепная Семёрка» задают тон всему рынку. Что они чихнут – рынок простудится. А учитывая их инвестиции в искусственный интеллект, от их успеха зависит, получим ли мы ощутимые дивиденды в будущем, или это очередная технологическая лихорадка.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Из этой четвёрки, как мне показалось, выделились Alphabet и Amazon. Остальные… ну, неплохо. Но это как сказать, что дождь «неплохой». Он просто есть. А вот эти двое… они что-то строят. Что именно – посмотрим. Но пока что выглядит интересно.

Alphabet: Игра в долгую

Alphabet, владелец Google, вкладывает деньги в искусственный интеллект, как в последний шанс. И это видно. Gemini, их новая модель, улучшает поисковик и рекламу. Рекламодатели готовы платить больше, чтобы их объявления показывались тем, кто готов потратить деньги. Просто. Как удар в челюсть.

Gemini приносит прибыль, и это не просто слова. Enterprise-версия вообще взлетает. К тому же, клиенты толпятся, чтобы заполучить их чипы и решения на базе ИИ. Даже Nvidia им завидует. Доходы выросли на 22%, и это уже одиннадцатый квартал подряд с двузначным ростом. Цифры говорят сами за себя.

Доходы от продуктов на базе генеративного ИИ взлетели на 800%. Спрос настолько высок, что Alphabet не успевает за ним. Они говорят, что могли бы заработать еще больше, если бы могли производить больше чипов. И они вкладывают деньги в расширение производства. Капитальные затраты вырастут, но это логично. Когда деньги пахнут прибылью, нужно вкладывать больше.

Это важно. Инвесторы беспокоились, что инвестиции в ИИ не окупятся. Alphabet показывает, что это не так. Они строят будущее, и это будущее выглядит прибыльным.

Amazon: Облака и железо

Amazon, как и Alphabet, извлекает выгоду из ИИ во всех своих направлениях. Но меня больше интересует облачный бизнес – Amazon Web Services (AWS). Это настоящая машина для печати денег.

Доходы AWS выросли на 28% – более 37 миллиардов долларов. Это самый большой рост за всю историю. Они предлагают клиентам широкий спектр продуктов и услуг на базе ИИ. А главное – они делают собственные чипы.

Graviton и Trainium – это их детища. Почему клиенты выбирают их, а не чипы Nvidia или AMD? Потому что они предлагают баланс между ценой и производительностью. Это как старый добрый виски – не самый дорогой, но надежный. Amazon говорит, что заказы на Trainium превышают 225 миллиардов долларов. Спрос огромен.

И еще один приятный сюрприз. Microsoft пересмотрела свое партнерство с OpenAI, и теперь AWS может предлагать модели OpenAI. Больше моделей – больше клиентов. Больше клиентов – больше денег. Просто, как дважды два.

Amazon сосредоточен на выборе – от моделей ИИ до чипов. И это работает. Чем больше компаний используют ИИ, тем больше у Amazon возможностей для роста. И если они продолжат в том же духе, то могут стать настоящими победителями.

Смотрите также

2026-04-30 20:12