VTI и VOO: Что выбрать в период рыночной распродажи?

от

В нынешнем состоянии рынка, когда каждый день приносит новые разочарования, инвесторы вновь обращаются к проверенным временем инструментам. Два из них, Vanguard Total Stock Market ETF (VTI 0.12%) и Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.00%), кажутся почти идентичными. И это, в общем-то, верно. Но дьявол, как обычно, кроется в деталях. Разница между ними, хотя и не сразу бросается в глаза, может оказаться весьма существенной, особенно когда рынок начинает рушиться, словно карточный домик.

Один фонд, VOO, держится исключительно крупных компаний, в то время как VTI, более демократичный в своих пристрастиях, инвестирует в крупные, средние и малые. Разница, конечно, не колоссальная, но в мире финансов даже незначительные нюансы могут иметь далеко идущие последствия. Впрочем, не стоит обольщаться, полагая, что малые компании спасут ваш капитал. Это все равно, что надеяться на чудо в эпоху всеобщего упадка.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Основные выводы

  • Главное отличие: VOO ориентирован исключительно на крупные компании, в то время как VTI охватывает весь спектр капитализации.
  • Оба фонда, будучи рыночно-капитализированными, имеют схожую структуру портфеля. Однако VTI, благодаря включению акций малых компаний, обеспечивает большую диверсификацию.
  • В условиях, когда технологические гиганты перестают лидировать, VTI может показать лучшие результаты.
  • В период рыночной распродажи VOO, вероятно, превзойдет VTI, поскольку акции малых компаний, как правило, падают сильнее акций крупных компаний.

VOO против VTI: Структура и различия

Оба фонда, как и следовало ожидать, тесно коррелируют друг с другом. Это неудивительно, учитывая, что они инвестируют в одни и те же американские акции. Однако VTI, в отличие от VOO, охватывает гораздо более широкий спектр компаний – около 3000 дополнительных эмитентов, не входящих в S&P 500.

Перекрытие между двумя фондами составляет около 88%, что означает, что разница заключается в 12%-ной доле акций средних и малых компаний, отсутствующих в VOO. Какой из фондов покажет себя лучше в период рыночного спада, зависит от того, как эти акции отреагируют на неблагоприятные условия.

VOO против VTI: Эффективность и показатели

Показатель VOO VTI
Коэффициент расходов 0.03% 0.03%
Активы под управлением $910 млрд $615 млрд
Дивидендная доходность 1.2% 1.2%
Среднегодовая доходность за 10 лет 15% 14.5%
Количество холдингов 504 3,507
Топ-холдинги Nvidia (7.6%), Apple (6.7%), Microsoft (4.9%) Nvidia (6.4%), Apple (5.9%), Microsoft (4.4%)

Разница в эффективности между этими двумя фондами объясняется успехами технологических гигантов за последние несколько лет. Бум искусственного интеллекта привел к тому, что лишь несколько акций взлетели до небес. Оба фонда имели значительные доли в так называемой «Великолепной семерке», но доля VOO была больше, что и отразилось в топ-холдингах каждого фонда.

Во время спадов на фондовом рынке акции малых компаний, как правило, отстают от акций крупных компаний. Хотя обе группы, вероятно, упадут, инвесторы, как правило, предпочитают относительную безопасность и надежность более устоявшихся компаний. Акции малых компаний более спекулятивны и менее прибыльны. Обычно в сложных рыночных условиях инвесторы не сосредотачиваются на них.

Учитывая это, Vanguard S&P 500 ETF, вероятно, будет лучшим выбором во время рыночного спада. Он обладает большей стабильностью в своих холдингах, что должно дать ему небольшое преимущество в производительности. Впрочем, не стоит забывать, что даже самые надежные инструменты не гарантируют спасения в эпоху всеобщего хаоса.

Смотрите также

2026-04-29 23:42