Международные рынки: Стоит ли американским инвесторам?

Итак, инвестиции в фондовый рынок, как известно, могут привести к накоплению богатства. Это примерно как попытка собрать все песчинки на пляже – задача, мягко говоря, амбициозная, но теоретически возможная. Важная стратегия, которую часто упускают из виду, – диверсификация портфеля. Это как если бы вы решили не класть все яйца в одну корзину, а вместо этого разбросать их по разным галактикам. Безопаснее, конечно, но и собрать потом сложнее.

Диверсификация подразумевает выбор компаний из разных отраслей, производящих разные продукты и обслуживающих разных клиентов. Но географическая диверсификация – это тоже неплохая идея. Представьте себе планету, где все жители занимаются только выращиванием редиски. Это, вероятно, приведет к некоторым проблемам, особенно если кто-то внезапно решит, что редиска – это ужасно.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Стоит ли американским инвесторам всерьез рассматривать возможность выделения капитала на международные рынки? В этом вопросе, как и во многих других, есть две стороны. Давайте посмотрим на аргументы «за» и «против». (И, возможно, найдем третью, совершенно абсурдную сторону, потому что почему бы и нет?)

Против Америки не стоит делать ставки. Или стоит?

Уоррен Баффет, человек, который за шесть десятилетий умудрился превратить акцию Berkshire Hathaway в нечто, напоминающее экспоненту, понимает, где находятся наиболее перспективные возможности. Он, по сути, алхимик фондового рынка, превращающий обычные деньги в золото (или, по крайней мере, в очень дорогие акции).

«Никогда не делайте ставки против Америки», – написал Оракул из Омахи в письме акционерам в 2021 году. Это, конечно, звучит вдохновляюще, но немного напоминает совет не прыгать в жерло вулкана. Вроде бы логично, но рискованно.

У США крупнейшая экономика в мире, культура предпринимательства и изобретательности, надежные права собственности и развитые финансовые рынки, способствующие дальнейшему росту. Эти факторы питают друг друга, создавая положительную обратную связь, поддерживающую устойчивый прогресс в будущем. Это как снежный ком, катящийся с горы – чем больше он становится, тем быстрее катится. (Хотя, конечно, всегда есть риск, что он собьет кого-нибудь.)

Для инвесторов владение индексом S&P 500 оказалось отличным шагом, поскольку за последнее десятилетие (по состоянию на 23 апреля) он принес общую доходность в 305%. Эти прибыли были обусловлены акциями «Великолепной семерки», которые стали одними из самых доминирующих компаний, которые мы когда-либо видели. С точки зрения общества, они также исторически значимы, учитывая, что их продукты и услуги влияют на технологические тенденции во всем мире. Это как если бы небольшая группа людей управляла всем миром, но без очевидных признаков злодейства. Пока.

Трудно не впечатлиться мощной позицией Америки в других областях, таких как финансовые услуги, оборона, энергетика, развлечения и фармацевтика. Это как если бы у вас был швейцарский армейский нож, который может сделать все. Но, конечно, всегда есть риск, что он заржавеет.

Географическая диверсификация имеет смысл в текущей обстановке

Одна из главных причин рассмотреть международное воздействие – оценка американского фондового рынка, поскольку индекс S&P 500 был дороже только в период бума доткомов. Это не означает, что плохие результаты неизбежны. Но это может свидетельствовать о том, что будущая доходность не будет похожа на ту, которая была достигнута в прошлом. Это как если бы вы ожидали, что ваш автомобиль всегда будет ехать со скоростью света. Вполне возможно, но маловероятно.

И с ростом геополитической напряженности, агрессивной торговой политикой США, огромным государственным долгом и странами, стремящимися сохранить прогресс в области искусственного интеллекта в своих границах, возможно, Америка больше не будет основным магнитом для капитала, как это было в прошлом. Это как если бы планета вдруг решила, что ей больше не нужны деньги. Странно, но возможно.

Это заставляет меня полагать, что американским инвесторам будет разумно выделить 5% своих портфелей в Vanguard Total International Stock ETF (VXUS 0.11%). При низкой комиссии в 0,05% этот инвестиционный инструмент обеспечивает доступ к ведущим иностранным компаниям, таким как Taiwan Semiconductor Manufacturing, Samsung Electronics и ASML Holding, которые являются тремя крупнейшими холдингами. Это как если бы вы открыли портал в другие миры, полные удивительных технологий. Но будьте осторожны, там могут быть драконы.

Этот ETF предлагает инвесторам возможность диверсифицировать свои портфели с географической точки зрения. Это как если бы вы решили не хранить все свои яйца в одном холодильнике, а распределить их по разным странам. Безопаснее, конечно, но и сложнее в управлении.

Смотрите также

2026-04-27 18:32