Технологический Туман и Три Надежных Корабля

Итак, господа, рынок снова в смятении. Все эти разговоры об искусственном разуме, о том, что машины отберут работу у людей… Знаете, это напоминает мне старые споры о големах. Все боялись, что они восстанут, а на деле – они просто плохо пылесосили. Сейчас же, похоже, все решили, что программное обеспечение – это какая-то призрачная сущность, которая вот-вот исчезнет в дыму цифровой революции. Но я вам скажу, господа, это – прекрасная возможность. Когда все вокруг паникуют, умный инвестор присматривается к тем, кто может устоять на ногах, а лучше – пританцевать под новый лад.

Аналитики из Morningstar, эти самые хранители финансовой мудрости (хотя иногда и заблуждающиеся, как и все мы), утверждают, что программные компании сейчас недооценены как никогда за последние три года. И это при том, что некоторые, кажется, уверены, что искусственный разум заменит все и вся. Что ж, это наивно. Искусственный разум – это всего лишь инструмент. Как молоток. Можно построить дом, а можно – разбить голову. Особенно когда речь идет о корпоративном программном обеспечении. Здесь нужны не только алгоритмы, но и понимание, как заставить все это работать для реальных людей.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Итак, три компании, которые, на мой взгляд, представляют собой неплохую сделку – и которые, скорее всего, выиграют от развития искусственного интеллекта – это Microsoft (MSFT +2.11%), Salesforce (CRM +2.88%) и Alphabet (GOOGL +1.71%) (GOOG +1.35%). Почему? Сейчас и разберемся.

Microsoft: Колдун, который освоил новые заклинания

Если есть одна программная компания, о которой инвесторам не стоит беспокоиться в эпоху искусственного интеллекта, так это Microsoft. Они не просто адаптировались к новой реальности, они активно ее формируют. Эти ребята еще лет десять назад начали вкладываться в OpenAI, и теперь пожинают плоды. Представьте себе, господа, алхимика, который не просто варит зелья, но и изобретает новые способы их приготовления. Именно это и делает Microsoft.

MSFT»>

Salesforce: Торговец, который знает, что нужно клиентам

За последний год инвесторы, похоже, забыли о Salesforce, что привело к падению акций примерно на 20%. Но их пессимизм, на мой взгляд, необоснован. В четвертом квартале 2026 года продажи компании выросли на 12% до 11.2 миллиарда долларов, а прибыль на акцию увеличилась на 37% до 3.81 доллара, что превзошло ожидания аналитиков. Это как опытный торговец, который всегда знает, что нужно клиентам, и умеет удовлетворить их потребности.

Salesforce продолжает активно развивать свою стратегию в области искусственного интеллекта. С момента запуска AI-сервисов компания выполнила 2.4 миллиарда рабочих единиц AI-агентов – то есть случаев, когда клиенты использовали Agentforce для выполнения реальной работы. Более того, выручка от сервиса Agentforce AI превысила 800 миллионов долларов, увеличившись на 169% по сравнению с предыдущим годом. Это как волшебная лавка, в которой всегда можно найти что-то полезное и интересное.

Salesforce обслуживает более 150 000 клиентов, и большинство крупнейших компаний мира полагаются на их программное обеспечение для управления взаимоотношениями с клиентами. Эту базу клиентов нелегко разрушить, даже с помощью самых продвинутых моделей искусственного интеллекта. Программное обеспечение Salesforce создано специально для управления взаимоотношениями с клиентами, и клиенты вряд ли откажутся от него только потому, что появился новый искусственный интеллект. Стоимость переключения слишком высока, когда речь идет об управлении такими важными данными.

Текущий коэффициент «цена/прибыль» акций Salesforce составляет всего 24, что делает эту ведущую компанию в области корпоративного программного обеспечения весьма привлекательной по сравнению с другими компаниями в технологическом секторе.

Alphabet: Алхимик, который превращает данные в золото

Ранние опасения по поводу того, что Alphabet и ее сервисы Google окажутся позади в гонке искусственного интеллекта, кажутся мне преувеличенными. Google Gemini набирает обороты как жизнеспособный конкурент ChatGPT и Claude, и уже имеет более 750 миллионов активных пользователей в месяц. Это как опытный алхимик, который умеет превращать данные в золото.

Gemini получит еще больший импульс, когда Apple запустит новую версию Siri позже в этом году, в качестве базовой модели для которой, по слухам, будет использоваться Gemini. Это не только показывает, насколько конкурентоспособным может быть Gemini в этом пространстве, но и Alphabet, по сообщениям, получит 1 миллиард долларов в год от Apple. Это как выгодный контракт, который обеспечивает стабильный поток доходов.

Дополнительным доказательством успеха Alphabet в области искусственного интеллекта являются продажи Google Cloud, которые включают выручку от искусственного интеллекта и выросли на 48% в четвертом квартале до 17.7 миллиардов долларов. При инвестициях Alphabet до 185 миллиардов долларов в капитальные затраты в этом году, в основном на инфраструктуру центров обработки данных для искусственного интеллекта, можно ожидать еще большего прогресса в этой области. Это как строительство мощной фабрики, которая производит инновационные продукты.

При текущем коэффициенте «цена/прибыль» акций Alphabet, который составляет чуть более 30, акции выглядят очень привлекательно по сравнению с другими компаниями в технологическом секторе.

Смотрите также

2026-04-26 17:32