Искусственный интеллект: Два игрока для роста

После небольшой коррекции в Nasdaq Composite в первом квартале, в апреле инвесторы снова обратили внимание на технологические и, особенно, на акции, связанные с искусственным интеллектом (ИИ). Немного странно, если честно. Как будто все вдруг вспомнили, что ИИ существует, хотя он, по сути, никуда и не девался. Просто немного подождали, пока цены станут… более разумными. Или, по крайней мере, не такими взвинченными.

Вероятно, инвесторы заметили, что некоторые хорошие акции ИИ немного подешевели и решили, что это подходящий момент для возвращения. Дело не всегда в том, что у этих компаний замедлился рост или упал спрос. Скорее, проблема в том, что их акции торговались по завышенным ценам, с коэффициентами, которые, скажем так, не совсем соответствовали реальным перспективам.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Высокие коэффициенты P/E для акций ИИ – это, конечно, повод для беспокойства. Многие из них по-прежнему переоценены и могут не выдержать конкуренции или экономического спада. Как говорил мой дедушка, «Слишком хорошо, чтобы быть правдой, обычно и неправда». И в этом есть своя правда.

Если вы хотите послушать, что говорят аналитики с Уолл-стрит, вот две акции ИИ, которые им нравятся прямо сейчас. Я, конечно, не претендую на их мудрость, но, по крайней мере, я попробую объяснить, в чем тут дело, без использования слишком сложных терминов.

1. Applied Digital

Applied Digital (APLD +12.15%) – компания, которая, по сути, находится в самом сердце бума ИИ. Она владеет и развивает дата-центры для ИИ. Оказывается, чтобы ИИ работал, ему нужны огромные мощности. Представьте себе, что вы пытаетесь запустить сложную программу на стареньком компьютере. Ничего хорошего не получится, правда? Вот и ИИ нуждается в мощных дата-центрах, которые могут обеспечить ему необходимую вычислительную мощность.

По некоторым оценкам, к 2030 году на дата-центры будет потрачено около 4 триллионов долларов, по сравнению с 1 триллионом в 2025 году. Это, конечно, впечатляющие цифры. Если бы все эти деньги сложили в стопку, то она была бы выше Эйфелевой башни. Наверное.

Applied Digital – относительно новая компания, одна из первых, кто начал строить дата-центры, специально предназначенные для ИИ. Ее первый такой дата-центр открылся в Северной Дакоте и полностью арендован компанией CoreWeave. У компании также есть три старых дата-центра для майнинга Bitcoin, но теперь основной упор делается на ИИ.

Сейчас компания строит еще четыре дата-центра, включая три на территории Polaris Forge в Северной Дакоте и один в Delta Forge в Техасе. Все они будут введены в эксплуатацию между концом 2026 и концом 2027 года. Компания Oracle уже подписала соглашение об аренде одного из них, а с другим гиперскейлером ведутся переговоры по поводу дата-центра в Техасе.

По словам генерального директора Уэса Камминса, интерес к этим новым дата-центрам со стороны гиперскейлеров очень высок. Компания планирует получить 1 миллиард долларов чистого операционного дохода (NOI) в течение следующих пяти лет. Для сравнения, в последнем квартале компания получила 17,6 миллиона долларов операционной прибыли от дата-центров ИИ и 13,9 миллиона долларов от майнинга криптовалют – в общей сложности 31,5 миллиона долларов. Ожидается огромный рост.

На Уолл-стрит 100% из 13 аналитиков, которые отслеживают акции Applied Digital, дают им рейтинг «покупать», со средней целевой ценой в 43 доллара за акцию. Это означает потенциальный рост на 32% в течение следующих 12 месяцев или около того. Стоит отметить, что компания пока не прибыльна, а коэффициент P/E высок, но как только эти дата-центры начнут заполняться, ожидается высокая прибыль. Это, наверное, тот случай, когда стоит купить акции, когда они немного упали, и подождать.

2. Nvidia

Nvidia (NVDA 1.41%) – любимчик Уолл-стрит на протяжении многих лет, и на то есть веские причины. Это самая дорогая компания в мире и доминирующий игрок в своей отрасли, с почти 90% долей рынка графических процессоров (GPU) для дата-центров ИИ.

Несмотря на то, что цена ее акций немного снизилась в последние месяцы, ее доходы и прибыль не только не упали, но и ускорились. Снижение было связано в основном с высокой оценкой компании и с тем, что инвесторы, вероятно, решили зафиксировать прибыль после трехлетнего бычьего рынка.

Эта распродажа создала невероятную возможность для покупки акций этого гиганта ИИ, поскольку коэффициент P/E снизился до 41. Но что еще более важно, 12-месячный коэффициент P/E снизился до 24, что примерно соответствует среднему показателю по Nasdaq, а пятилетний коэффициент PEG, основанный на долгосрочных прогнозах прибыли, составляет менее 1 – 0,72. Это означает, что компания недооценена.

Сейчас самое подходящее время для покупки акций Nvidia, и аналитики в основном согласны с этим. Примерно 93% из 70 аналитиков, которые отслеживают Nvidia, рекомендуют покупать ее акции. Средняя целевая цена составляет 267,50 доллара, что предполагает потенциальный рост на 33% в течение следующего года.

В отличие от Applied Digital, которая является более спекулятивной ставкой, основанной на прогнозах заполнения ее дата-центров, Nvidia – это проверенная машина для получения прибыли, которая не замедляется.

Смотрите также

2026-04-24 00:22