Palantir: Всё еще переоценен или пора покупать?

Ах, Palantir… [PLTR +3.84%]. Эта компания, знаете ли, имеет репутацию переоцененной. И заслуженно! Когда-то она была одной из самых дорогих акций на рынке. Но послушайте, рынок – это как базар, где каждый кричит громче другого. Теперь, когда акции упали примерно на 30% от исторического максимума, не пора ли присмотреться? Может, это не просто «воздух», а вполне себе неплохая инвестиция? Или я просто старый пройдоха, который пытается кого-то обмануть?

Бизнес Palantir процветает

Palantir не взлетела до небес просто так. Это, знаете ли, один из лидеров в области применения искусственного интеллекта. Они начали интегрировать ИИ в свои продукты еще в те времена, когда ИИ был всего лишь мечтой сумасшедших ученых. Сначала их продукты были предназначены для правительственных нужд, особенно для военных и спецслужб. Помню, как в 90-х ходили слухи, что они помогали отслеживать шпионов… ну, это, конечно, слухи. И сейчас они активно используются в этих областях, особенно во время всяких… эээ… «международных событий». Впоследствии Palantir расширила свою деятельность и на коммерческий сектор. Хотя правительственные контракты по-прежнему составляют львиную долю доходов, коммерческий сегмент становится все более значимым.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Но настоящий прорыв случился, когда они представили свою платформу искусственного интеллекта (AIP). AIP – это, знаете ли, такой «умный» помощник, который может автоматизировать рутинные задачи. Представьте себе: сидит такой клерк, а вместо него работает робот! Это как в старых фильмах про будущее, только в реальности. Это дало Palantir мощный толчок к росту, и компания больше не оглядывается.

Каждый квартал Palantir демонстрирует все более высокие темпы роста. Аналитики Уолл-стрит предсказывают, что эта тенденция продолжится. А вы знаете, что такое аналитики Уолл-стрит? Это люди, которые пытаются предсказать будущее, сидя в своих офисах и попивая кофе. Иногда у них получается, а иногда – нет.

На следующий квартал аналитики прогнозируют рост доходов на 74%! Это впечатляет, конечно. Palantir – это платформа с подпиской, поэтому ее доходы относительно стабильны, если только не появится какой-нибудь революционный конкурент. Но даже в этом случае глубокая интеграция Palantir в правительственные системы делает ее программное обеспечение практически незаменимым для ее крупнейшего клиента. Это как… ну, это как если бы у вас был очень хороший замок, и вы не хотели бы его менять.

К тому же, компания демонстрирует очень высокую рентабельность. В четвертом квартале она достигла рекордных 43%! Это, знаете ли, очень хорошо. Это как если бы вы нашли мешок с деньгами на улице.

В общем, у Palantir есть все, что нужно инвестору: ведущий продукт на важном рынке, быстрый рост доходов и отличная рентабельность. Единственная проблема – это оценка.

Palantir: Акции все еще дороги

Вопрос в том, сколько все это стоит? Для одних это бесценно, для других – примерно 30-40 раз больше прибыли. Сейчас Palantir торгуется с коэффициентом P/E в 231 раз по текущей прибыли и 111 раз по прогнозируемой. Это, знаете ли, дороговато. Это как если бы вы покупали хлеб по цене золота.

Я люблю считать, сколько лет роста уже заложено в цене акций. Другими словами, как долго компании нужно поддерживать текущие темпы роста, чтобы цена акций была оправданной. Я считаю, что Palantir стоит примерно 40 раз больше прибыли. Рынок уже заложил в цену удвоение прибыли в этом году. Чтобы снизить P/E до 40, Palantir нужно увеличить прибыль еще на 150% к концу года. Это, знаете ли, непросто. Это как если бы вы пытались взлететь на Луну на велосипеде.

Я думаю, что на это потребуется от трех до четырех лет. А когда в цене акций заложено столько лет роста, я начинаю беспокоиться. Четыре года назад никто не мог предвидеть, что ИИ захватит фондовый рынок (кроме тех, кто работал в этой отрасли). Поэтому я понимаю, что точно спрогнозировать будущее технологической отрасли или фондового рынка через четыре года практически невозможно. В результате я все еще считаю Palantir переоцененной. Я готов покупать акции только после значительного снижения цены. А сегодняшняя цена меня не устраивает. Да, и не спрашивайте меня, почему. Просто поверьте старому пройдохе.

Смотрите также

2026-04-22 21:32