Рынок внизу? Три акции, которые можно держать вечно.

Знаете, есть такое понятие – «держать вечно». Обычно это синоним скучных, дивидендных акций, которые не взлетят никуда. Но не я. Я говорю о компаниях, где сама идея, знаете, еще жива, несмотря на то, что рынок сейчас наказывает всех, кто не делает чипы или не строит танки. Не то чтобы я была пацифисткой, просто… бизнес есть бизнес.

Эти три компании делают что-то действительно интересное, даже когда люди перестают тратить деньги. И то, что рынок этого пока не замечает, ну, знаете ли… это не проблема. Это возможность.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

1. E.l.f. Beauty: Они обходят всех. Серьезно.

Послушайте, я скажу вещь, которую мало кто говорит: E.l.f. Beauty вот уже 28 кварталов подряд показывает рост чистой выручки. Семь лет без промахов. В индустрии, где лояльность бренду переменчива, как настроение моей бывшей, а место на полке магазина – это война, это почти нереально. Или мне так кажется после третьего эспрессо.

В феврале 2026 года, на конференции Consumer Analyst Group of New York, руководство e.l.f. заявило о долгосрочной цели – удвоить чистую выручку, расшириться со 16 до 120 стран и поддерживать валовую маржу около 70% – в то время как в индустрии красоты в среднем 41%. В третьем квартале 2026 финансового года чистая выручка выросла на 38%, и прогноз на весь год был повышен до 22-23%. Понятно, да? Просто цифры.

Что делает E.l.f. стоящей того, чтобы держать ее вечно? Рост, основанный на реальной ценности, а не на хайпе. Их продукты стоят меньше 15 долларов, поэтому они не страдают, когда у людей заканчиваются деньги. Они уже – вариант для тех, у кого не хватает на более дорогие бренды. А когда дела пойдут лучше, эти же покупатели останутся верны, потому что качество действительно хорошее. Расширение на международные рынки дает огромные возможности, и они только начали.

Риск? Премиальные бренды могут скопировать их подход, сжав позиции E.l.f. Это законно, да. Но пока 28-квартальная серия и расширение на международные рынки дают этой акции «вечное» качество, которого мало у каких потребительских брендов можно добиться честно.

2. Vita Coco: Они строят то, чего больше нигде нет.

Большинство знают Vita Coco как бренд на полке в Whole Foods. Большинство инвесторов не знают, что он контролирует 42% рынка кокосовой воды в США, 80% в Великобритании и 40% в Германии. Этот рынок вырос на 126% за последний год. Генеральный директор компании публично заявил, что «абсолютно нет причин, по которым этот бизнес не может вырасти в два или три раза по сравнению с текущим размером». И подтвердил это прогнозом на 2026 год, который обещает еще один рекордный год. В общем, все очень оптимистично, как будто у них там все под контролем.

Что делает Vita Coco интересной акцией для долгосрочного хранения? Монополия в цепочке поставок. У компании 16 заводов в шести странах, что делает ее самой диверсифицированной в отрасли. Эта структура строилась два десятилетия, благодаря прямым отношениям с фермерскими общинами в регионах, производящих кокосы. Конкуренту не удастся повторить это за пару лет. Генеральный директор Vita Coco недавно прямо сказал аналитикам в Нью-Йорке: «Делать добро может быть синонимом получения прибыли». Ну, как бы это сказать… немного цинично, но работает.

Бренд также выигрывает от демографического тренда. Его основная аудитория – молодые и заботящиеся о своем здоровье люди, и категория кокосовой воды все еще находится на ранней стадии проникновения в домохозяйства во всем мире. Потребление на душу населения в Великобритании и Германии все еще значительно ниже, чем в США пять лет назад. Это определение долгосрочного потенциала, особенно когда кокосовая вода становится все более популярной.

3. Dutch Bros: Это не просто кофейня.

Есть соблазн увидеть в Dutch Bros просто еще одну кофейную сеть, которая переоценилась на бычьем рынке и сейчас остывает. Я думаю, что это неправильное мнение.

Dutch Bros открыла 154 новых магазина в 2025 году в 22 штатах и планирует открыть не менее 181 магазина в 2026 году. Их цель – иметь более 2000 магазинов к 2029 году – почти вдвое больше, чем сейчас. В январе 2026 года они также приобрели Clutch Coffee Bar, небольшую региональную сеть в Каролинах, за 20 миллионов долларов, добавив 20 магазинов на стратегически новом рынке. Приложение лояльности Dutch Bros и программа Dutch Rewards генерируют показатели вовлеченности, которые являются одними из самых высоких в ресторанном секторе. Все красиво, но не слишком ли много?

Для долгосрочного хранения Dutch Bros предлагает компанию, которая находится только в начале пути к национальному масштабу, с культурой бренда, которая доказала свою способность к путешествиям. Риск? Исполнение. Открытие 181 магазина в год требует реальной оперативной дисциплины. Но модель работала на каждом рынке, в который вошла Dutch Bros, и она присутствует только в примерно половине страны. И знаете, я не уверена, что это не какая-то секта.

Смотрите также

2026-04-21 14:23