Биржа Сегодня: Пролив Ормуз, Слияния и Беспокойство

Сегодня в новостях.

QXO и TopBuild: Слияние на 17 миллиардов.
Фьючерсы падают: Иранский корабль задержан.

📌 Главное – прокрутите вниз, если не любите читать. Хотя, что вы вообще тут делаете?

American Airlines отвергает слияние с United: Неконкурентно, говорят.

8:00 утра – AAL -3.13%, UAL -3.04% в предрыночной торговле.

American Airlines (AAL +4.16%) немного поникла в предрыночной торговле, когда твердо отвергла предложение о слиянии от United Airlines (UAL +7.12%). Генеральный директор United, Скотт Кирби, предложил это слияние администрации Трампа как способ усилить конкурентоспособность против ближневосточных авиаперевозчиков. American, однако, заявила, что это плохо для конкуренции, и что антимонопольные органы не пропустят это, потому что объединенная компания получит 40% внутреннего рынка. В Министерстве транспорта вроде бы не против консолидации, но критики предупреждают, что такое крупное слияние – это просто головная боль.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Антимонопольная крепость: Юристы говорят, что комбинация вызовет невероятный интерес, потому что «Большая Четверка» уже контролирует 80% мощностей в США, и доминировала бы в таких узлах, как Чикаго и Даллас, примерно на 70%.
Стратегия, а не масштаб: United, возможно, переключится на более мелкие приобретения или «отпочкования» активов, чтобы угодить администрации, которая любит крупные сделки, но опасается монополий, которые повышают цены.

Утро начинается: Пролив Ормуз снова закрыт.

8:15 утра

От Ника Скипла, ведущего утреннего шоу.
Команда «Нарушители Правил»

Выходные должны были принести деэскалацию. В пятницу казалось, что прорыв близок. Президент Трамп и иранские официальные лица заявили, что пролив Ормуз (узкий водный путь, соединяющий Персидский залив с открытым океаном, через который проходит около 20% мировых поставок нефти) снова открыт. Нефть упала почти на 10%, а S&P 500 подскочил, потому что все вздохнули с облегчением.

А потом случило выходные.

К субботе Иран снова закрыл пролив, обвинив США в нарушении перемирия, поддерживая морскую блокаду иранских портов. Революционные гвардейцы открыли огонь по танкеру, а два индийских судна попали под перекрестный огонь. В воскресенье USS Spruance перехватил иранское грузовое судно Touska в Оманском заливе. После шестичасового противостояния, когда экипаж игнорировал предупреждения, ВМС выпустили несколько снарядов из 5-дюймовой пушки в машинное отделение. Морские пехотинцы США взяли судно под контроль – первый захват судна с начала блокады неделю назад.

Нефть ведет себя предсказуемо. WTI стоит около 89 долларов, что на 6% выше, чем прошлой ночью. Brent вернулась к 95 долларам. Генеральный директор ADNOC (Abu Dhabi National Oil Company, один из крупнейших в мире государственных производителей энергии) назвал поведение Ирана «рейдерством» и сказал, что за 50 дней блокады было заблокировано около 600 миллионов баррелей нефти. Проход через Ормуз упал до нуля в воскресенье. До войны через него проходило более 100 судов в день. Перемирие истекает в среду, и неясно, приедет ли Иран на следующий раунд переговоров в Исламабаде.

Вот что интересно для инвесторов.

Утренние новости за завтраком.

7:30 утра – TSLA -0.85% в предрыночной торговле.

Tesla (TSLA +2.96%) отчитается о первом квартале финансового 2026 года в среду, а акции упали на 11% с начала года. В апреле ситуация улучшается, поскольку генеральный директор Илон Маск оказался в заголовках новостей из-за предстоящего IPO SpaceX – теперь ожидается в середине июня. Аналитики прогнозируют рост прибыли Tesla, даже после того, как поставки 358 000 автомобилей в первом квартале оказались ниже ожидаемых 370 000.

Terafab на «световой скорости»: Илон Маск призывает поставщиков проекта Terafab по производству чипов для искусственного интеллекта торопиться, сообщает Bloomberg. Совместное предприятие Tesla и SpaceX – предназначенное для производства тераватта годовой вычислительной мощности – может стоить более 25 триллионов долларов в капитальных затратах, по оценкам аналитиков.
«Tesla оценивается не по количеству автомобилей, которые она продает в этом или следующем квартале»: Аналитик The Motley Fool Эмили Флиппен в прошлом месяце отметила, что Tesla «оценивается по опциональности, широте того, чем этот бизнес может стать, и потенциалу этих ставок для создания устойчивого денежного потока в течение десятилетий».

Предварительный обзор доходов: Intuitive Surgical

6:00 утра – ISRG -0.15% в предрыночной торговле.

Intuitive Surgical (ISRG +2.46%), мировой лидер в области роботизированной хирургии, отчитается о доходах за первый квартал 2026 года во вторник, 21 апреля 2026 года, после закрытия рынка.

На что обратить внимание в отчете за первый квартал 2026 финансового года:

Рост процедур и сезонность: Инвесторам следует отслеживать динамику объемов процедур в первом квартале, который исторически показывает снижение из-за сброса франшиз в США и замедления деятельности в связи с праздниками за рубежом.
Внедрение da Vinci 5 и цикл обновления: Обратите внимание на обновления о размещении систем da Vinci 5, включая темпы обновления и международное развертывание, а также отзывы клиентов о новых функциях, таких как инструменты с тактильной обратной связью.
Тенденции валовой прибыли и тарифы: Обратите внимание на показатели валовой прибыли, особенно по мере того, как тарифы будут оказывать большее влияние в 2026 году, и по мере изменения структуры продуктов в сторону новых платформ и восстановленных систем.
Повторяющиеся доходы и подписка на цифровые услуги: Ищите признаки продолжающегося роста повторяющихся потоков доходов, включая ранние данные о продлении платных подписок (таких как My Intuitive+), которые могут стать новым источником дохода.
Конкурентная динамика и международные рынки: Обновления о ценах и конкурентном давлении в Китае, а также о прогрессе в прямых продажах в Италии, Испании и Португалии (ожидается завершение к концу первого квартала) будут важны для оценки международных перспектив роста компании.

Morgan Stanley считает процессоры следующими победителями в области ИИ

5:30 утра

По мере развития бума искусственного интеллекта Morgan Stanley (MS +0.85%) прогнозирует фундаментальный сдвиг от простого создания контента к «автономным действиям», переход, известный как агентный ИИ. Это развитие, как ожидается, изменит спрос на аппаратное обеспечение в сторону центральных процессоров (CPU) и высокопроизводительной памяти, что потенциально добавит 60 миллиардов долларов к рынку серверных процессоров к 2030 году. Хотя Nvidia (NVDA +1.68%) долгое время доминировала со своими графическими чипами, аналитики утверждают, что следующая волна ИИ будет определяться координацией и планированием на системном уровне, что перепозиционирует Intel (INTC +0.00%), AMD (AMD 0.03%) и Arm (ARM +2.63%) в качестве критических поставщиков контрольного уровня.

Преимущество памяти и производства: Рост интенсивности общих вычислений приведет к усилению ценообразования для поставщиков, таких как Micron (MU 0.61%) и TSMC (TSM +1.97%), поскольку ограниченное производство станет стратегическим узким местом.
Премия за «автономность»: Агентные системы требуют сложного многошагового рассуждения, что благоприятствует компаниям, которые преодолевают разрыв между чистой мощностью и специализированной оркестровкой, включая лидеров в области оборудования, таких как ASML (ASML +3.42%).

QXO и TopBuild объединяются в мега-слиянии на 17 миллиардов долларов

5:00 утра – BLD +19.91%, QXO +3.00% в предрыночной торговле.

QXO (QXO +3.09%) подписала окончательное соглашение о приобретении TopBuild (BLD +5.80%) в знаковом соглашении на сумму 17 миллиардов долларов. Это создает второго по величине публично торгуемого дистрибьютора строительных материалов в Северной Америке с объединенным проформовым доходом, превышающим 18 миллиардов долларов. Объединив ведущий бизнес TopBuild в области изоляции со своими собственными подразделениями по производству кровельных материалов и пиломатериалов, QXO стремится захватить адресуемый рынок в 300 миллиардов долларов. Сделка следует за приобретением QXO компании Kodiak Building Partners на сумму 2,25 миллиарда долларов в этом месяце и предлагает акционерам TopBuild премию в размере 23,1% от цены закрытия 17 апреля.

Стратегия высокой маржи: Руководство ожидает синергии в размере 300 миллионов долларов в год к 2030 году, используя маржу скорректированной EBITDA TopBuild в размере 18% для масштабирования сложных проектов, таких как центры обработки данных.
Гибкая выплата: Акционеры TopBuild могут выбрать 505 долларов наличными или 20,2 акции QXO, с целевым соотношением 45% наличными и 55% акциями для поддержания гибкости баланса.

Lilly покупает Kelonia за 2 миллиарда долларов, чтобы укрепить свой конвейер лечения рака

4:15 утра – LLY -0.60% в предрыночной торговле.

По данным The Wall Street Journal, Eli Lilly (LLY +2.55%) находится на продвинутой стадии переговоров о приобретении бостонской компании Kelonia Therapeutics более чем за 2 миллиарда долларов. Эта сделка переориентирует фармацевтического гиганта на быстрорастущее пространство клеточной терапии CAR-T, используя конвейер генетической медицины Kelonia для укрепления портфеля лечения рака, который уже включает таких тяжеловесов, как Verzenio. В то время как Lilly остается доминирующей силой на рынке лечения ожирения с препаратом Zepbound, это приобретение следует за серией диверсификационных сделок – включая недавнюю покупку Orna Therapeutics на сумму 2,4 миллиарда долларов – поскольку компания агрессивно масштабирует свое присутствие в области редактирования генов и сложных методов лечения рака.

Стратегическая диверсификация: Потенциальная сделка переключает внимание инвесторов на конвейер лечения рака Lilly, стремясь компенсировать будущие конкурентные давления в секторе снижения веса.
Био-стимулы: Структура сделки, по сообщениям, включает «био-баксы» или дополнительные выплаты, связанные с клиническим успехом, защищая баланс Lilly, одновременно стимулируя прорывы Kelonia в исследованиях.

Перед открытием звонка

4:00 утра

Фьючерсы отступили в понедельник утром после того, как президент Трамп подтвердил, что ВМС перехватили иранское судно, вновь разжег опасения по поводу более широкого конфликта. Инцидент, связанный с судном Touska, произошел как раз в тот момент, когда S&P 500 достиг рекордных максимумов в надежде на постоянное прекращение огня. Напряженность в Ормузском проливе привела к росту цен на нефть Brent на 5% до 95 долларов, что угрожает разжечь инфляцию и отменить недавние рыночные успехи. Поскольку «геополитическая скидка» возвращается, инвесторы готовятся к критическому периоду отчетности о доходах от Tesla (TSLA +2.96%), Intel (INTC +0.00%) и United Airlines (UAL +7.12%), которые проверят устойчивость текущего бычьего рынка.

Высокие ставки от отчетности о доходах: Инвесторы рассчитывают на отчет Tesla от 22 апреля об обновлениях робо-такси, чтобы компенсировать охлаждающиеся цифры поставок электромобилей, в то время как Intel сталкивается с давлением на маржу в своем отчете.
Угроза инфраструктуре: Предупреждение Трампа о «больше никакого мистер Хороший парень» конкретно направлено против энергетических активов Ирана, что может навсегда нарушить глобальные цепочки поставок, если дипломатия в Пакистане провалится.

Смотрите также

2026-04-20 16:25