Люди, когда хотят вложить деньги в американские акции, обычно говорят про S&P 500. Ну, знаете, пятьсот крупнейших компаний. Как будто рынок – это только они. Остальные три тысячи, что меньше, как будто их и нет. Сожадно, конечно. Так уж вышло.
Долгое время никто особо не парился по этому поводу. Мелкие компании, как правило, отставали. Их бы еще добавить, чтобы точно в минус уйти. Все росло на технологиях, на этих самых «Великолепной семерке». А мелкие… ну, они как-то сами. Так было. И ничего, жили.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-каналНо времена меняются. Следующие десять лет могут быть совсем другими. Даже за последний год Russell 2000, этот индекс для мелких компаний, умудрился обогнать S&P 500. Ну, бывает. Ничего удивительного.
Поэтому стоит присмотреться к Vanguard Total Stock Market ETF (VTI +1.57%). Он владеет всем американским рынком, и крупными, и мелкими компаниями. Может, и лучше, чем Vanguard S&P 500 ETF (VOO +1.43%). Ну, может и нет. Как карта ляжет.
Что важно знать
- VTI владеет практически всеми американскими акциями – около 3500 компаний, включая крупные, средние и мелкие.
- Около 25% фонда приходится на компании среднего и малого размера. S&P 500 такими мелочами не занимается.
- Сейчас экономика страдает от инфляции и высоких ставок. Мелким компаниям от этого особенно несладко. Многие даже не зарабатывают.
- Но Russell 2000 торгуется с коэффициентом P/E всего 16. Неплохо, если подумать.
- Мелким компаниям место в долгосрочном портфеле, рядом с крупными. Ну, если хотите.
Зачем нужны мелкие компании
Конечно, краткосрочные результаты могут быть какими угодно. Все зависит от случайности и удачи. Но в долгосрочной перспективе главное – рост прибыли. Если вы хотите понять, почему крупные компании обгоняли мелкие, посмотрите на динамику их прибыли. Так уж вышло.
В 2023 и 2024 годах S&P 600, индекс для мелких компаний, показывал отрицательный рост прибыли. А вот Nasdaq-100, наоборот, рос на 15-30% в год. Но сейчас ситуация начинает меняться. По прогнозам FactSet, в 2026 году прибыль S&P 600 вырастет на 29%. Даже больше, чем у Nasdaq-100. Ну, посмотрим.
Прибыль растет, а оценки остаются низкими. Сейчас S&P 600 торгуется с коэффициентом P/E 16, что на 25% ниже, чем у Nasdaq-100. То есть, можно получить больший рост прибыли по более низкой цене. Это хороший аргумент в пользу мелких компаний. Так уж вышло.
VTI vs. VOO: сравнение
| Показатель | VTI | VOO |
|---|---|---|
| Индекс | CRSP U.S. Total Market | S&P 500 |
| Количество акций | 3,503 | 504 |
| Комиссия | 0.03% | 0.03% |
| Доля компаний среднего и малого размера | ~25% | ~0% |
| Годовая доходность за 10 лет | 14.2% | 14.7% |
| Дивидендная доходность | 1.2% | 1.2% |
| Лучшее применение | Охват всего американского рынка | Охват крупного американского рынка |
Еще один плюс – крупные и мелкие компании по-разному реагируют на экономические циклы. В S&P 500 около 32% приходится на технологические компании, особенно на «Великолепную семерку». А в Russell 2000 – всего 13%. Основные сектора – промышленность (18%), финансы (18%), потребительские товары (14%) и технологии.
Мелкие компании более чувствительны к экономическим циклам и более ориентированы на стоимость. Это хороший способ диверсифицировать портфель.
Vanguard Total Stock Market ETF всегда был моим предпочтительным способом инвестировать в акции. И вот почему. Мелкие компании недооценены, у них есть потенциал для долгосрочного роста, и они могут снизить общий риск портфеля. Прибыль только начинает ускоряться. Пора добавить мелкие компании в свой портфель. Так уж вышло.
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Прогноз нефти
- Золото прогноз
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- РУСАЛ акции прогноз. Цена RUAL
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Облигации «ЕвроТранса» падают в листинге: что ждет инвесторов и как на рынок повлияло перемирие? (10.04.2026 05:32)
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
2026-04-17 19:32