Рынок в Панике: Два Актера, Которые Выживут

Черт возьми, что творится с этим сектором программного обеспечения! Все валится, как будто кто-то подсыпал ЛСД в систему охлаждения. Эти стартапы, типа OpenAI и Anthropic, внезапно стали экзистенциальной угрозой. Все бегут, как тараканы при включении света, и никто не хочет разбираться, что к чему. Паника, чистая паника. Но постойте-ка…

Глубокий вдох. Выдох. Эти акции не отправятся в нокаут завтра, потому что какой-то чат-бот научился генерировать тексты. Когда этот искусственный ажиотаж схлынет, качественное программное обеспечение снова начнет работать. И мы, те, кто не поддался всеобщей истерии, будем пожинать плоды. Вот два актива, которые я присмотрел для своего портфеля, пока все остальные толкаются у выхода. Не благодарите.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Веб-строительство в тумане войны

Wix.com (WIX +0.15%) рухнул более чем на 80% от своих пиков. Инвесторы, видимо, решили, что эта платформа для создания сайтов скоро окажется под обломками, потому что теперь можно использовать ИИ, чтобы быстро набросать что-то похожее на веб-сайт. Бред сивой кобылы.

Подумайте сами. Wix уже давно один из лидеров в этой области, пионер в использовании ИИ для создания сайтов. У них есть генеративный дизайн, инструменты на основе запросов… Они не сидят сложа руки, пока ИИ захватывает мир. Конкуренция, конечно, усилится, но это не значит, что Wix обречен. Они уже купили Base44, мобильного разработчика на основе ИИ, который выстрелил как из пушки, перейдя от нуля к 100 миллионам долларов годового дохода менее чем за год. Это не шутки.

Финансовые показатели Wix пока не пострадали, по крайней мере, пока. Выручка выросла на 14% за последний квартал, а маржа свободного денежного потока осталась на здоровом уровне. Руководство использует дешевые акции для обратного выкупа, избавляясь почти от трети находящихся в обращении акций. Это должно быть выгодно, даже если выкуп был сделан по немного более высокой цене, чем сегодня.

Если вы не думаете, что Wix исчезнет с лица земли в этом году, то эта акция – отличная покупка. Просто отличная. И не слушайте этих паникеров.

Инженерная мощь в ожидании взрыва

Autodesk (ADSK +0.14%) – компания, которую вы не услышите в новостях, когда речь заходит об ИИ, но она переживает те же муки. Они разрабатывают программное обеспечение для инженеров и строителей, чтобы проектировать и тестировать проекты в виртуальных мирах. Это серьезно.

Инвесторы боятся, что ИИ разрушит продукты Autodesk. Но эти программы гораздо сложнее, чем кажутся. Они используют реальное физическое моделирование, интегрируются со строительными нормами и обеспечивают связь и передачу файлов по всей цепочке поставок. К тому же, Autodesk инвестирует в ИИ и методы проектирования уже много лет. Это поможет им создавать более ценные инструменты для клиентов и устанавливать цены, которые будут радовать инженеров, архитекторов и строительные компании. Они не дураки.

Финансовые показатели Autodesk пока не отражают этот риск. Это всего лишь история. Выручка выросла на 18% за последний год до 7,2 миллиарда долларов, и ожидается, что в этом году она достигнет 8,1 миллиарда долларов и выше. Маржа операционной прибыли также будет расти. Они не сидят сложа руки.

Сейчас акции Autodesk торгуются с коэффициентом 18 к свободному денежному потоку. Это не так дешево, как Wix, но это все равно надежный актив для вашего портфеля. За последние 10 лет выручка компании выросла на 200%, и нет никаких признаков замедления. Все генерируемые средства можно использовать для обратного выкупа акций. Инвесторы, которые купят Autodesk сегодня и будут держать акции в течение длительного времени, не будут разочарованы, оглядываясь назад через 10 лет. Поверьте мне. И не слушайте этих истеричных болтунов.

Смотрите также

2026-04-14 19:12