Искусственный интеллект: Когда падение – это возможность

Рынок, как известно, вещь капризная. В 2025 году он одаривал акции, связанные с искусственным интеллектом (ИИ), как щедрый султан, а в 2026-м решил поиграть в скрягу. Многие из тех самых фаворитов теперь спотыкаются, как пьяный голем на мостовой. И вот тут-то, дорогие мои, и открывается настоящее поле для деятельности. Потому что, как показывает двадцатилетняя история, погоня за технологическим ростом – это как погоня за единорогом: сложно, но чертовски прибыльно, если удастся его поймать.

Не будем лицемерить: война с Ираном и опасения по поводу пика расходов на инфраструктуру ИИ – это, конечно, неприятно. Рынок, как стая испуганных воробьев, бросился к акциям, которые выглядят надежнее – к акциям «стоимости». Но мы-то с вами, как опытные алхимики, знаем, что золото можно получить и из навоза. Главное – правильный рецепт.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Посмотрим на две компании, которые в 2025 году купались в лучах славы, а теперь предлагают отличную возможность для покупки. Не будем торопиться, как нетерпеливый гном, и разберемся, что к чему.

1. Palantir: Операционная система для провидцев

Компания Palantir Technologies (PLTR 2.11%) за последние три года показала результаты, достойные восхищения, а в 2025 году ее акции взлетели на целых 135%. Однако начало 2026 года оказалось для нее не таким радужным: акции подешевели почти на 18%. Как говорится, что взлетело, то и упало. Хотя, если подумать, падение – это всего лишь возможность для нового взлета. Главное – правильно рассчитать траекторию.

Причина падения? Высокая оценка и общая распродажа акций компаний, работающих по модели SaaS. Но не будем забывать, что Palantir – один из главных бенефициаров бума ИИ. Ее выручка растет уже 10 кварталов подряд, а в последнем квартале она увеличилась на целых 70%. Это как если бы дракон начал откладывать золотые яйца. Неплохо, не правда ли?

И самое главное – ничего не изменилось в фундаментальной истории Palantir. Ее платформа Foundry AI – это как мозг для бизнеса, который помогает собирать, очищать и анализировать данные, а также связывать их с реальными активами и процессами. Это позволяет значительно снизить вероятность «галлюцинаций» ИИ и сделать его более полезным и действенным. Платформа Palantir может быть внедрена в самых разных отраслях для решения самых разных задач. Это как если бы у вас был универсальный ключ от всех замков.

Кроме того, Palantir по-прежнему сильна в правительственном секторе. Ее система Maven Smart System сейчас считается «центральной нервной системой» американской армии. ¹ Это как если бы у вас был личный генерал, который всегда знает, что происходит на поле боя.

Да, акции Palantir все еще не дешевы. Но они становятся все более привлекательными, и у компании есть потенциал вырасти в одну из крупнейших компаний в мире. У нее есть ценная платформа и практически нет конкурентов. Это как если бы вы нашли философский камень.

¹Не стоит путать с Мавеном, известным волшебником из сказок. Хотя, кто знает, может быть, это и один и тот же человек. В мире технологий и магии все возможно.

2. Broadcom: Мастер чипов на заказ

Компания Broadcom (AVGO +4.59%) отлично провела 2025 год, ее акции выросли на 49% благодаря перспективам на рынке чипов на заказ для ИИ. Но начало 2026 года оказалось для нее не таким радужным: акции подешевели на 10% из-за опасений по поводу пика расходов на инфраструктуру для центров обработки данных. Как говорится, не все коту масленица.

Но перспективы Broadcom не изменились. Разработка чипов на заказ – это дорогой и трудоемкий процесс. Поэтому, когда клиенты подписывают соглашение с Broadcom о совместной разработке чипов, это обычно означает, что речь идет о крупных проектах с несколькими поколениями чипов. С клиентами, которые «заперты» на долгосрочные контракты, Broadcom прогнозирует $100 миллиардов продаж чипов на заказ для ИИ в 2027 году. Это огромный рост. И этот бизнес напрямую связан с ее бизнесом по производству сетевого оборудования для центров обработки данных, который также быстро растет. Это как если бы вы нашли золотую жилу.

Одной из проблем Broadcom было опасение, что ее бизнес по производству чипов на заказ будет иметь более низкую валовую маржу, особенно для любых внешних заказов, связанных с тензорными процессорами (TPU) компании Alphabet. Однако компания опровергла это в начале этого года, заявив, что ее маржа на аппаратное обеспечение для ИИ останется неизменной по мере масштабирования этого бизнеса. Это сняло одно из главных возражений против акций. Это как если бы вы нашли способ превратить свинец в золото.

Broadcom – одна из лучших компаний с большой капитализацией, демонстрирующих рост на рынке. И распродажа акций в начале года – отличная возможность для покупки. Это как если бы вы нашли сокровище, спрятанное под землей.

Смотрите также

2026-04-08 19:12