IYK против XLP: Записки о Распределении Рисков и Доходах

Итак, перед нами два артефакта из сокровищницы фондового рынка – State Street Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP) и iShares U.S. Consumer Staples ETF (IYK). Оба, как опытные зельевары, пытаются выжать эссенцию из американских компаний, производящих товары первой необходимости. Времена непростые, и инвесторы, как зайцы, ищут укромные уголки, где можно переждать бурю. Эти фонды – один из таких вариантов, предлагающих защиту от капризов рынка. Но какой из них лучше?

Попытаемся разобраться, не прибегая к гаданию на кофейной гуще, а опираясь на сухие цифры и здравый смысл. Хотя, признаться, здравый смысл на рынке – вещь довольно редкая.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Краткий обзор (стоимость и размер)

Показатель	XLP	IYK
Эмитент	SPDR	iShares
Комиссия за управление	0.08%	0.38%
Годовая доходность (на 2 апреля 2026 года)	3.35%	-0.23%
Дивидендная доходность	2.38%	2.37%
Бета (5-летняя ежемесячная)	0.59	0.50
Активы под управлением (AUM)	$17.6 миллиардов	$1.3 миллиарда

Как ни странно, оба фонда выплачивают почти одинаковые дивиденды. Но XLP берет меньшую комиссию – 0.08% против 0.38% у IYK. Кажется, мелочью, но представьте, что вы пытаетесь наполнить дырявое ведро. Чем больше дырок, тем больше воды утекает, и тем больше усилий нужно приложить. Со временем эта разница в комиссиях может ощутимо ударить по кошельку.

Сравнение доходности и рисков

Показатель	XLP	IYK
Максимальная просадка (5 лет)	-16.32%	-15.04%
Рост $1000 за пять лет (общая доходность)	$1,366	$1,331

Что же это значит? XLP немного опережает IYK по доходности, но и просадки у него чуть больше. Как говорится, без риска нет и прибыли. Хотя, признаться, иногда риск бывает совершенно бессмысленным и не оправданным. Это как пытаться построить замок из песка во время шторма.

Что внутри?

IYK содержит 54 акции и охватывает широкий спектр потребительских товаров в США, но с небольшим нюансом: 85% активов приходится на товары первой необходимости, около 11% – на здравоохранение и 2% – на основные материалы. В его портфеле можно найти такие гиганты, как Procter & Gamble, Coca-Cola и Philip Morris International. Это как если бы алхимик смешал разные ингредиенты, чтобы получить более сложный эликсир.

XLP, напротив, сосредоточен исключительно на товарах первой необходимости, в его портфеле всего 35 акций. В его состав входят такие компании, как Walmart, Costco Wholesale и Procter & Gamble. Это как если бы алхимик решил использовать только один, самый чистый ингредиент. Оба фонда избегают использования кредитного плеча, валютных хеджирований и других ухищрений.

¹Примечание: Некоторые алхимики утверждают, что использование кредитного плеча может ускорить процесс получения прибыли, но это чревато серьезными рисками. Как говорится, кто рискует, тот и побеждает, но иногда лучше просто переждать бурю.

Что это значит для инвесторов?

Фонд, ориентированный на товары первой необходимости, может быть разумным вложением в периоды неопределенности на рынке, поскольку эти акции часто обеспечивают стабильность независимо от экономической ситуации. Это как если бы у вас был надежный щит, который защищает вас от стрел судьбы.

Оба фонда предлагают концентрированное вложение в этот сектор, но XLP более узкий с точки зрения количества акций и отраслевых распределений. IYK обеспечивает немного большую диверсификацию, выходя за рамки товаров первой необходимости с некоторыми акциями здравоохранения и содержа около 20 больше акций, чем XLP. Более широкая диверсификация может помочь ограничить риск. IYK имеет немного более низкую бету и незначительно меньшую максимальную просадку за пять лет, что говорит о том, что он испытывал меньшую волатильность за последние пять лет.

Иногда, однако, более целевой подход может привести к более высокой общей доходности. XLP опередил IYK как по годовой, так и по пятилетней общей доходности, что может дать ему преимущество для инвесторов, стремящихся к большему потенциалу заработка. Наконец, комиссия – это фактор, который следует учитывать при выборе между этими двумя фондами. IYK взимает гораздо более высокую комиссию за управление в размере 0,38% по сравнению с 0,08% у XLP. Другими словами, инвесторы заплатят 38 долларов в виде комиссий за 10 000 долларов, инвестированных в IYK, или 8 долларов за 10 000 долларов в XLP. Со временем эта разница может составить тысячи долларов в виде комиссий.

Смотрите также

2026-04-03 02:12