Два Надежных Дивидендных Активa

Война, словно тень, легла на энергетический сектор Америки. Цены на нефть взмывали ввысь, как перелетные птицы, устремляясь к солнцу. Но даже в этом вихре страстей, в этой лихорадке рыночных сил, можно разглядеть признаки умиротворения, словно после долгой бури. Этот «военный премиум», эта надбавка за неопределенность, может оказаться недолговечной.

И все же, среди этого шума и движения, есть компании, которые движутся своим путем, словно реки, прокладывающие себе путь сквозь скалы. Они не кричат о себе, не привлекают всеобщего внимания, но именно в этой скромности и кроется их сила. Мы обратим свой взор на двух игроков этого рынка, чьи дивиденды могут стать тихой гаванью для вашего портфеля. Итак, позвольте представить вам Enterprise Products Partners (EPD 3.17%) и NextEra Energy (NEE +0.83%).

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Enterprise Products Partners

Представьте себе паутину, раскинувшуюся над всей страной. Более пятидесяти тысяч миль трубопроводов, словно кровеносные сосуды, пронизывают двадцать семь штатов, доставляя драгоценную жидкость – нефть и другие ценные ресурсы. Это и есть Enterprise Products Partners – посредник, связующее звено между производителями и потребителями.

В отличие от многих своих клиентов, чья судьба зависит от прихоти рынка, Enterprise взимает фиксированную плату за свои услуги. Это как старый садовник, который получает плату за уход за садом, независимо от урожая. Компания интегрирована вертикально, контролируя все этапы – от транспортировки до переработки, хранения и экспорта. Она словно страж у ворот, определяющий, кто войдет, а кто выйдет.

Эта непрерывно генерирующая доход операция позволяет Enterprise, организованной как партнерство с ограниченной ответственностью (MLP), вести прибыльный бизнес. В последнем отчетном квартале компания получила почти 13,8 миллиарда долларов дохода, что привело к чистой прибыли, не намного ниже 1,7 миллиарда долларов.

С такой двузначной рентабельностью, Enterprise генерирует достаточно средств для финансирования высокодоходных дивидендов (строго говоря, MLP выплачивают «распределения»). В настоящее время компания выплачивает квартальное распределение в размере 0,55 доллара за единицу, что дает доходность 5,6%.

Благодаря вертикальной интеграции и широкой клиентской базе, включающей нефтедобывающие компании, нефтеперерабатывающие заводы и химические предприятия, Enterprise хорошо защищена от замедления в этих отдельных сегментах. Ее обширная структура сборов генерирует доход от широкого спектра услуг. Это, на мой взгляд, создает прочную основу для бизнеса, который может поддерживать высокие дивиденды, и является прекрасным активом для владения.

NextEra Energy

NextEra Energy – это словно старый дом, в котором смешались традиции и современность. Это наследственная электроэнергетическая компания, объединенная с бизнесом 21-го века, ориентированным на возобновляемые источники энергии и атомную энергетику.

В этом сочетании есть своя привлекательность. NextEra имеет стабильный, традиционный бизнес по производству электроэнергии, а также «зеленые» генерирующие мощности, которые пользуются все большим спросом. Несмотря на неприязнь администрации Трампа к возобновляемым источникам энергии, они остаются будущим этого мира.

Одним из методов производства чистой энергии, который поддерживает администрация, является атомная энергетика, и NextEra является важным игроком в этом сегменте. Ее атомные активы разделены между двумя бизнес-подразделениями. В целом, они образуют относительно большой «флот» атомных электростанций в стране, компания владеет полной (или по крайней мере, мажоритарной) долей в восьми реакторах в пяти штатах.

Все, кроме одного из этих реакторов, в настоящее время работают. Это исключение, Дуан Арнольд в Айове, находится в активной фазе повторного ввода в эксплуатацию, NextEra сотрудничает с Alphabet‘s Google, чтобы вернуть его в строй. Целевая дата перезапуска – первый квартал 2029 года. Когда будет включен выключатель, он будет в основном снабжать электроэнергией центры обработки данных Google, используемые для искусственного интеллекта (AI), в соответствии с 25-летним соглашением о поставках.

За последние три года NextEra удалось устойчиво увеличивать свой доход, демонстрируя при этом восхитительно высокую чистую рентабельность, варьирующуюся от почти 26% до 32%. Это дает ей достаточную финансовую мощь (извините за каламбур) для выплаты регулярных дивидендов, которые в феврале были увеличены на внушительные 10% до чуть более 0,62 доллара за акцию. В настоящее время она дает доходность 2,7%.

Смотрите также

2026-04-01 15:42