Palantir: Три момента, о которых стоит подумать

Ах, Palantir! Компания, чьи акции взлетели, как воздушный змей в ветреный день, принеся своим ранним приверженцам весьма солидную прибыль. С момента выхода на биржу в сентябре 2020 года, стоимость акций выросла в пятнадцать раз, что, признаться, весьма впечатляет. И дело не только в росте продаж – эти ребята, словно опытные алхимики, умеют превращать данные в золото, а прибыль – наращивать с завидной регулярностью.

Аналитики пророчат компании дальнейшее процветание: с 2025 по 2028 год ожидается рост выручки на 49% в год, а прибыли на акцию – целых 54%! Что делает Palantir одним из самых быстрорастущих игроков на технологическом рынке. Но, как говорится, не все кошки серы, и прежде чем бросаться в омут с головой, стоит присмотреться к некоторым моментам, которые могут омрачить идиллическую картину.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

1. Репутация, слегка запачканная

Palantir, как известно, работает в двух направлениях: Gotham – для государственных структур, и Foundry – для коммерческих клиентов. Большинство американских государственных ведомств уже используют Gotham для анализа данных и предсказания тенденций. Однако, некоторые применения этой платформы вызывают, скажем так, легкое недоумение.

Иммиграционная и таможенная служба (ICE) уже более десяти лет использует Gotham для отслеживания личностей и поддержки своих, мягко говоря, спорных операций по депортации. Местные полицейские службы также используют эту платформу для предсказания преступлений, что вызывает обоснованные опасения по поводу расовой дискриминации. И, разумеется, Gotham используется для планирования военных операций в Украине и на Ближнем Востоке.

Критики Palantir утверждают, что продажа мощных инструментов слежки и анализа данных государственным органам нарушает законы о конфиденциальности. Это может ограничить ее расширение за рубежом, особенно в странах, где конфиденциальность ценится превыше всего, а также ее внутренний рост в «синих» штатах. Кроме того, это может замедлить расширение ее коммерческого бизнеса, поскольку крупные компании будут дважды подумать, прежде чем связываться с компанией, которую некоторые называют «массовой слежкой».

2. Зависимость от государственных заказов

Palantir, конечно, старается привлечь больше коммерческих клиентов, но в 2025 году более половины ее выручки все еще приходилось на государственные контракты. Недавние геополитические конфликты увеличили ее государственную выручку на 53% за год, но эти благоприятные ветры могут стихнуть, как только войны закончатся, и ее основные государственные клиенты сократят расходы.

3. Завышенная оценка

На момент написания статьи, Palantir торгуется с коэффициентом 142 к текущей прибыли. Ее рыночная капитализация в 370 миллиардов долларов оценивает ее в 51 раз текущей выручки. Эти головокружительные оценки могут ограничить ее потенциал роста в этом году, даже если она продолжит соответствовать ожиданиям аналитиков и расширять свой основной бизнес.

Возможно, поэтому инсайдеры Palantir продали более чем в три раза больше акций, чем купили за последние три месяца. Кроме того, компания увеличила количество акций в обращении на 29% за последние пять лет, даже несмотря на то, что сократила выплаты на основе акций, чтобы увеличить свою прибыль.

Стоит ли избегать акций Palantir?

Бизнес Palantir, безусловно, работает как часы, и она доминирует в своей нише высокотехнологичного анализа данных. Однако, инвесторам не стоит переплачивать за хорошую акцию – и им следует помнить о противоречивой репутации компании и ее концентрации на государственных заказах, прежде чем принимать решение.

Смотрите также

2026-03-25 17:42