Два ИИ-актива: Взгляд Историка

Рынок, словно выжженная земля, жаждет новых источников. Аналитики, словно гадалки, смотрят в будущее, пытаясь угадать, какие семена дадут всходы. Искусственный интеллект – вот та культура, что сейчас взращивается с особым усердием. Есть среди этих семян и те, что обещают обильный урожай. Посмотрим на две компании, вокруг которых сейчас сгущаются надежды, и попробуем понять, насколько оправданы эти ожидания.

Nvidia

Симон Леопольд из Raymond James поднял свою оценку Nvidia до 323 долларов. Цифра, конечно, впечатляет, но за ней стоит не просто математика, а вера в то, что компания способна перевернуть представление о вычислениях. Говорят о «инференсе» – процессе применения обученной модели для получения результатов. Nvidia, словно опытный земледелец, уже давно присматривает к этой ниве, и теперь, с добавлением технологий Groq LPX и Vera Rubin Ultra, надеется собрать богатый урожай в 2027 году, оцениваемый в 1.3 триллиона долларов.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Приобретение Groq – ход мудрый, словно выбор лучшего скота для разведения. Nvidia уже давно доминирует в области обучения моделей, благодаря своей платформе CUDA, словно хорошо укрепленному фундаменту. А теперь, интегрируя языковые процессоры Groq, предназначенные для инференса, компания укрепляет свою экосистему, словно выстраивая вокруг своего хозяйства прочный забор.

Не стоит забывать и о SchedMD – еще одном приобретении, которое позволило Nvidia создать платформу NemoClaw – словно новый вид сельскохозяйственной техники, способный повысить эффективность работы.

Nvidia становится не просто производителем чипов, а архитектором целой системы, предназначенной для эпохи инференса и искусственного интеллекта. Акции компании сейчас торгуются с коэффициентом P/E, равным 16, что, учитывая потенциальный рост, выглядит вполне разумной ценой. 323 доллара – цель амбициозная, но, возможно, не такая уж и недостижимая.

Micron Technology

Еще один актив, привлекший внимание аналитиков – Micron Technology. Том О’Малли из Barclays поднял свою оценку до 675 долларов, что, по его мнению, может принести компании более 50% прибыли.

О’Малли впечатлен последними результатами Micron, но отмечает, что большинство клиентов компании до сих пор не получают достаточно памяти. Это словно засуха, когда поля иссохли, а воды не хватает. Подписание первого долгосрочного соглашения на пять лет – словно долгожданный дождь, который может снизить цикличность бизнеса и обеспечить Micron большей предсказуемостью.

Micron переживает период роста, с ростом цен на память, вызванным дефицитом и высоким спросом на высокоскоростную память для центров обработки данных. Это словно плодородная почва, на которой растут богатые урожаи.

Акции компании сейчас торгуются с коэффициентом P/E, равным менее 8, что делает их привлекательными для инвесторов. Если Micron сможет заключить больше долгосрочных соглашений с клиентами, это может снизить цикличность бизнеса и открыть новые возможности для роста.

Смотрите также

2026-03-22 11:32