Nvidia: ИИ-агенты и оптимизм Хуанга

от

Итак, Nvidia (NVDA 3.17%). Три года абсолютного триумфа на волне искусственного интеллекта. Все прекрасно, пока не появляются эти самые «медведи«, которые предсказывают неминуемый спад, лопание пузыря и прочие прелести финансового апокалипсиса. Знаете, как в сериале «Наследники», только вместо медиа-империи – чипы.

Но, видимо, генеральный директор Nvidia, Дженсен Хуанг, об этом не в курсе. Или, может, просто умеет делать вид, что не в курсе. В любом случае, он излучает оптимизм, граничащий с маниакальным. И вот что он недавно заявил – намекая, что спрос на его чипы не просто не упадет, а наоборот, взлетит до небес. Давайте разбираться, что там у нас по факту.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Основной доход Nvidia получает от сегмента центров обработки данных. В четвертом квартале 2026 финансового года (заканчивается 25 января) выручка составила 68,1 миллиарда долларов, рост 73% в годовом исчислении. А выручка от центров обработки данных – целых 62,3 миллиарда (91% от общего объема), рост 75% в годовом исчислении. Вроде бы все замечательно. Но есть одна маленькая проблема: Nvidia признает, что значительная часть выручки зависит от нескольких ключевых клиентов.

В 2026 финансовом году один клиент принес 22% от общей выручки, другой – 14%. Кто они? Похоже, это гиганты облачных вычислений, типа Amazon или Microsoft. И что произойдет, если эти ребята вдруг решат сократить инвестиции в чипы? Выручка Nvidia заметно просядет. Но Хуанг уверен, что этого не произойдет. И вот что он заявил на конференции по итогам четвертого квартала:

«Мы наблюдаем переломный момент в развитии агентского ИИ и полезность агентов по всему миру и в предприятиях повсюду».

Агентский ИИ – это не просто чат-боты, которые отвечают на вопросы. Это ИИ, который самостоятельно решает задачи и достигает целей. Хуанг считает, что агентский ИИ найдет применение во всех отраслях и может стать многотриллионным рынком. И, конечно, для обучения таких агентов нужно больше вычислительной мощности, а значит, больше чипов Nvidia. Понимаете, да? Все очень просто.

В общем, Хуанг уверен, что переломный момент в развитии агентского ИИ приведет к еще большему спросу на продукцию Nvidia. И компании удастся продолжать генерировать высокую выручку и прибыль, как это было в последние годы. Если Хуанг прав, то это хорошие новости для инвесторов. А для «медведей» – возможность купить акции по более выгодной цене, пока не поздно. Ну, или продолжать ворчать в интернете, это тоже вариант.

Смотрите также

2026-03-21 16:02