Форма 13F, этот ежеквартальный ритуал для институциональных инвесторов, владеющих активами на сумму свыше ста миллионов долларов, – словно коллекция бабочек, пришпиленных энтомологом к бархатной доске. Каждое приобретение, каждая продажа – не просто транзакция, а едва уловимый взмах крыла, способный вызвать бурю на финансовых просторах. И вот, среди этих пестрых экземпляров, выделяется фигура Дэвида Теппера, человека, чьи решения, как говорят, способны изменить траекторию целых компаний.
Теппер из Appaloosa, этот опытный игрок на биржевом поле, в последнем квартале заметно активизировался. Его интерес к Micron Technology (MU +4.44%) – не просто увеличение доли, а словно прихоть коллекционера, добавившего в свою коллекцию редкий экземпляр. Утроив свою позицию, он не просто инвестировал в память и хранилища, а словно предсказал будущее, где данные – это новая нефть, а Micron – ее надежный поставщик.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-каналТеппер удваивает ставку на Микрон
Миллион новых акций Micron – это не просто цифра в отчете, а словно тщательно выверенная комбинация в сложной игре. Теперь фонд Appaloosa владеет 1,5 миллионами акций, что позволяет Микрону занять четвертое место в рейтинге самых ценных активов. Иронично, но это смещение заставило Nvidia, этого короля искусственного интеллекта, покинуть топ-5. Похоже, Теппер решил, что будущее за теми, кто создает основу для искусственного интеллекта, а не только его использует.
Искусственный интеллект, конечно, главный двигатель роста для Micron. Компания – один из ключевых поставщиков высокоскоростной памяти (HBM), этого невидимого связующего звена между графическими процессорами (GPU) и вычислительными мощностями центров обработки данных. Спрос на HBM и GPU растет экспоненциально, создавая дефицит и позволяя Micron устанавливать цены, достойные сказочного султана. Валовая маржа взлетела до 56% в первом квартале, что напоминает о золотой лихорадке.
Теппера, вероятно, привлек и сам факт недооцененности Micron. Даже несмотря на четырехкратный рост стоимости акций с начала августа 2025 года, прогнозируемая прибыль компании растет еще быстрее. По состоянию на 13 марта, коэффициент P/E составляет всего 9, что выглядит как причудливая аномалия на фоне общего ажиотажа вокруг акций искусственного интеллекта.
Appaloosa распродает Алибабу
Но, пожалуй, еще более любопытно не увеличение позиции по Micron, а последовательное сокращение доли в Alibaba Group (BABA 0.19%). Более чем на 57% в течение 2025 года. Это словно опытный игрок в покер, избавляющийся от слабых карт. Вполне логично, что Теппер решил зафиксировать прибыль, ведь акции Alibaba взлетели с 80 до 192 долларов с момента открытия позиции во втором квартале 2023 года.
Однако, возможно, здесь кроется нечто большее, чем просто фиксация прибыли. Теппера, вероятно, не радуют тарифная и торговая политика президента Трампа, которые усиливают напряженность в отношениях между Китаем и США. Alibaba, конечно, ориентирована на китайский рынок, но геополитическая турбулентность не может не оказывать на нее влияния. Возможно, он предвидит, что китайский рынок становится слишком рискованным для инвестиций.
Вполне возможно, что Теппер больше не считает Alibaba такой выгодной сделкой, как раньше. Несмотря на то, что коэффициент P/E составляет 15, что исторически недорого для акций искусственного интеллекта, он все же выше, чем в последние годы. Иногда даже самый опытный игрок должен признать, что карта больше не бьет.
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Золото прогноз
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- Прогноз нефти
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Яндекс акции прогноз. Цена YDEX
2026-03-18 11:14