Три акции для вдумчивого инвестора

Рынок, как известно, склонен к истерикам. В моменты всеобщей паники, однако, и представляется возможность приобрести действительно ценные бумаги. Сейчас, когда толпа мечется между надеждой и отчаянием, я бы рекомендовал обратить внимание на несколько компаний, чьи акции, на мой взгляд, недооценены с вопиющей наглостью. Не уверен, что долго это продлится. Скорее всего, рынок опомнится, но пока – неплохой шанс.

В первую очередь, я бы выделил Microsoft (MSFT 1.57%), Nvidia (NVDA 1.56%) и The Trade Desk (TTD +2.96%). Все три, безусловно, переживали лучшие времена, но, как мне кажется, их нынешнее положение – это не признак слабости, а временное недоразумение, которое, рано или поздно, разрешится.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Microsoft

Microsoft, надо признать, умудрилась оказаться в выигрышном положении. Вместо того, чтобы тратить миллиарды на обучение собственных нейросетей, компания решила сдавать в аренду вычислительные мощности. Хитроумно, и, главное, эффективно. Azure, их облачное подразделение, процветает, и это, пожалуй, главное, на что стоит обратить внимание.

Во втором квартале текущего финансового года (завершился 31 декабря) выручка Azure выросла на 39% в годовом исчислении. Вложение средств в аппаратное обеспечение для искусственного интеллекта, как выясняется, окупается. И это только начало. У Microsoft на руках контракты на сумму 625 миллиардов долларов, которые еще предстоит выполнить. Очевидно, что работа есть, и она не собирается заканчиваться.

Несмотря на это, акции Microsoft торгуются по исторически низким ценам. Я использую показатель P/E, основанный на операционной прибыли, чтобы исключить влияние разовых факторов (например, инвестиций в OpenAI) и получить более четкое представление об исторической оценке.

Текущая оценка Microsoft находится в нижней части диапазона за последнее десятилетие. Это, как говорится, прекрасная возможность приобрести акции по выгодной цене. Впрочем, не уверен, что это продлится долго.

Nvidia

Если вы считаете, что акции Microsoft недооценены, то Nvidia вам покажется просто даром небес. Компания производит графические процессоры (GPU), которые стали незаменимы в эпоху искусственного интеллекта. Это привело к стремительному росту Nvidia, и, надо сказать, компания не собирается останавливаться на достигнутом.

В последнем квартале выручка компании выросла на 73%, а руководство прогнозирует рост на 77% в следующем квартале. Nvidia полагает, что глобальные капитальные затраты на центры обработки данных достигнут 3-4 триллионов долларов к 2030 году. Это, как вы понимаете, огромная сумма, и Nvidia намерена получить свою долю.

Вероятность того, что мы скоро достигнем предела расходов на аппаратное обеспечение для искусственного интеллекта, крайне мала. Nvidia, очевидно, намерена извлечь выгоду из этой тенденции на протяжении многих лет. Несмотря на это, акции компании торгуются по относительно низкой цене – 22.1 P/E, что сопоставимо с S&P 500, который торгуется по 21.7.

Это может означать, что рост Nvidia в этом году будет впечатляющим, но замедлится в будущем. Однако, прогнозы указывают на обратное, поэтому инвесторам стоит воспользоваться этой возможностью и приобрести акции Nvidia. Пока не поздно.

The Trade Desk

Наконец, The Trade Desk – компания гораздо меньшего размера, чем Nvidia и Microsoft. The Trade Desk управляет платформой для закупки рекламы, которая связывает рекламодателей с подходящими площадками в интернете. Это успешная бизнес-модель, но в последнее время рост компании замедлился.

Однако, у The Trade Desk может появиться новый катализатор роста. Сообщается, что компания ведет переговоры с OpenAI, разработчиком ChatGPT, о внедрении рекламы на своей платформе. Это может стать настоящим прорывом для компании и ускорить ее рост. Если это произойдет, акции The Trade Desk могут взлететь, поскольку в настоящее время они торгуются по очень низкой цене – 14 P/E.

Это огромная скидка к рынку, несмотря на прошлые успехи и сопоставимый рост. В результате, я думаю, что это выглядит как привлекательная инвестиционная возможность. Впрочем, рынок непредсказуем, и все может измениться в любой момент. Но риск – это всегда часть игры.

Смотрите также

2026-03-15 21:02