Дивидендные аристократы: три портрета благоразумного капитала

Волатильность рынка, знаете ли, вещь весьма преходящая. Истинному инвестору, подобно опытному игроку в карты, не стоит обращать внимания на случайные взлеты и падения. Гораздо важнее владеть акциями компаний, чья прочность проверена временем и чьи дивиденды – не просто обещание, но и привычка.

Итак, если вы ищете убежище для своего капитала, позвольте представить вам три портрета компаний, чьи дивиденды достойны внимания истинного ценителя.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

1. Ares Capital: Искусство финансирования посредственности

Ares Capital (ARCC +1.53%) – крупнейшая публичная компания, занимающаяся развитием бизнеса. Она предоставляет финансирование предприятиям среднего размера, и, смею заметить, весьма успешно. С момента выхода на биржу в 2004 году ее общая доходность превзошла индекс S&P 500 (^GSPC 0.61%) примерно на 40%. Неплохо, если учесть, что она финансирует не гениев, а вполне обычных предпринимателей.

Компании, подобные Ares Capital, обязаны выплачивать акционерам не менее 90% своей прибыли в виде дивидендов, чтобы избежать налогов. Текущая дивидендная доходность Ares Capital составляет весьма приличные 10.5%. Впрочем, эта доходность обусловлена не только финансовой устойчивостью компании, но и некоторой обеспокоенностью по поводу того, что искусственный интеллект может разрушить бизнес-модели компаний, входящих в ее портфель. Как будто гении, создающие искусственный интеллект, заинтересованы в разрушении, а не в созидании. Наивные.

Примерно 24% компаний в портфеле Ares Capital работают в сфере программного обеспечения и услуг. Однако руководство компании утверждает, что их клиенты «крайне устойчивы» к разрушительному воздействию искусственного интеллекта. Президент Ares Capital, Джим Миллер, заявил в ходе телефонной конференции, посвященной результатам четвертого квартала, что «для того, чтобы мы, как кредитор, потеряли доллар, должно произойти огромное количество разрушений». Смелое заявление, учитывая, что мы живем в эпоху, когда все меняется быстрее, чем можно выпить чашку чая.

Я полагаю, что распродажа акций компаний, занимающихся программным обеспечением, преувеличена. И это, безусловно, создает прекрасную возможность купить акции Ares Capital по сниженной цене и зафиксировать отличную доходность. Ведь, как известно, самая большая роскошь – это возможность приобрести что-то ценное по цене ниже его истинной стоимости.

2. Enbridge: Трубы, деньги и бесконечная стабильность

Enbridge (ENB +0.84%) – компания, которая, на мой взгляд, представляет собой образец стабильности и предсказуемости. Она владеет 18 085 милями нефтепроводов и 19 373 милями газопроводов. Кроме того, она является крупнейшей газораспределительной компанией в Северной Америке, обслуживающей около 7,1 миллиона клиентов в пяти штатах США. Очевидно, что это компания, которая не изобретает колесо, а просто надежно перевозит то, что уже изобретено.

Инвесторам, стремящимся к стабильному доходу, следует обратить внимание на текущую дивидендную доходность Enbridge, которая составляет 5,3%. Но еще более впечатляет тот факт, что компания увеличивала свои дивиденды в течение 31 года подряд. Это не единственная впечатляющая серия для Enbridge. Компания также выполняла или превосходила свои финансовые прогнозы в течение 20 лет подряд. Похоже, что эта компания умеет считать деньги и предвидеть будущее.

Руководство Enbridge описывает свой бизнес как «низкорисковый» и «похожий на коммунальный». Я согласен с этой характеристикой. В конце концов, речь идет о компании, которая транспортирует 30% всей добываемой в Северной Америке нефти и 20% потребляемого в США газа. Очевидно, что эта компания не будет строить космические корабли, но зато она надежно обеспечит нас энергией.

Доставит ли Enbridge ошеломляющий рост? Вряд ли. Однако руководство компании выявило возможности для роста на сумму около 50 миллиардов долларов до 2030 года. Это должно привести к росту прибыли в среднем на 5% в год в долгосрочной перспективе – привлекательный уровень, учитывая высокую дивидендную доходность Enbridge. Ведь, как известно, лучше медленно, но верно, чем быстро и разорительно.

3. Realty Income: Королева недвижимости и стабильный доход

Realty Income (O 0.91%) – шестой по величине в мире инвестиционный траст недвижимости (REIT). Он владеет 15 511 объектами недвижимости, расположенными во всех 50 штатах США, Великобритании и восьми других европейских странах. Очевидно, что эта компания не ограничивается одним городом или страной, а стремится к глобальному господству.

Как и Enbridge, Realty Income имеет впечатляющую историю выплат дивидендов. REIT увеличивал свои дивиденды в течение 31 года подряд. Его текущая дивидендная доходность превышает 5%. И еще один бонус: Realty Income выплачивает дивиденды ежемесячно. Похоже, что эта компания знает, как порадовать своих акционеров.

Этот REIT также отличается удивительной устойчивостью. Realty Income превзошел индекс S&P 500 в 11 из 13 случаев падения рынка на 10% или более с момента начала торговли своими акциями на Нью-Йоркской фондовой бирже в 1994 году. Компания демонстрировала положительную общую операционную доходность (рост скорректированной прибыли от операций плюс дивидендная доходность) в течение 30 лет. Похоже, что эта компания умеет выживать в любых условиях.

Хотите узнать больше хороших новостей? Перспективы роста Realty Income сильны, особенно в Великобритании и Европе, где рынок в значительной степени не освоен. Очевидно, что эта компания стремится к расширению своей империи.

Смотрите также

2026-03-15 11:43