Vertex Pharmaceuticals: Небольшой скачок и что за ним следует

Vertex Pharmaceuticals (VRTX 1.30%) – компания, чьи клинические испытания в последние полтора года напоминали скорее игру в русскую рулетку с молекулами, нежели последовательный научный прогресс. Два продукта в области обезболивания, мягко говоря, не оправдали ожиданий. И хотя компания, к счастью, вышла за рамки лечения кистозного фиброза (CF) – их основного источника дохода – медленное коммерческое внедрение новых препаратов и проваленные клинические испытания заставили некоторых инвесторов усомниться в способности Vertex покорять новые горизонты. Однако, как это часто бывает во Вселенной (и на фондовом рынке), произошло нечто неожиданное.

Vertex продемонстрировала, что все-таки способна на подвиги. Акции компании подскочили примерно на 8% после обнадеживающих результатов поздних клинических испытаний. Но стоит ли сейчас покупать эти акции? Давайте попробуем разобраться, не прибегая к помощи гадальных карт и астрологических прогнозов (хотя, признаться, иногда это бывает полезно).

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Povetacicept: Победа, которая могла бы быть еще более впечатляющей

Vertex Pharmaceuticals разрабатывает povetacicept – потенциальное лекарство от иммуноглобулиновой А-нефропатии (IgAN), болезни почек, вызванной аномальным накоплением антител IgA в фильтрах почек (гломерулах). Это, как вы понимаете, приводит к повреждению почек и появлению белка в моче. IgAN может привести даже к почечной недостаточности и, в конечном итоге, к… ну, вы поняли. В ходе исследования фазы 3 povetacicept продемонстрировал значительное и клинически значимое снижение соотношения белок/креатинин в моче (UPCR) – показателя повреждения почек. Представьте себе, что UPCR – это маленький, но очень важный индикатор, который показывает, насколько почки недовольны происходящим. Чем ниже этот показатель, тем счастливее почки.

Более низкий UPCR указывает на то, что povetacicept работает так, как и задумано. Лекарство также хорошо переносилось, причем большинство побочных эффектов были легкими или умеренными. Vertex Pharmaceuticals планирует подать заявку в Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) на ускоренное одобрение povetacicept до конца марта. Это, конечно, не гарантирует мгновенного успеха, но, по крайней мере, дает надежду.

Остался ли потенциал для роста?

Некоторые существующие методы лечения IgAN, хотя и эффективны в защите почек, не устраняют первопричины заболевания. А вот povetacicept как раз и нацелен на снижение выработки антител IgA. Поэтому он может стать весьма успешным лекарством на рынке, насчитывающем около 1,5 миллиона пациентов во всем мире. Более того, Vertex Pharmaceuticals рассматривает povetacicept как потенциального «лекарственного кандидата-трубопровода» и планирует использовать его для лечения других заболеваний почек. Представьте себе, что povetacicept – это не просто лекарство, а целый арсенал, готовый к борьбе с различными недугами.

Но это еще не все. У Vertex Pharmaceuticals есть и другие потенциальные катализаторы на горизонте. Компания может опубликовать данные фазы 3 по inaxaplin – экспериментальной терапии для лечения заболеваний почек, вызванных APOL-1, в этом году. Она также может запросить одобрение zimislecel – потенциальной терапии для лечения диабета 1 типа. А основное направление бизнеса Vertex по лечению CF продолжает процветать. В 2025 году выручка компании увеличилась на 9% по сравнению с предыдущим годом и составила 12 миллиардов долларов. Это, конечно, не бесконечный источник дохода, но вполне приличная сумма.

И, наконец, недавние запуски Vertex за пределами области CF должны принести прогресс в ближайшие несколько лет. К ним относятся Journavx для лечения острой боли и Casgevy – лекарство для генной терапии серповидноклеточной анемии и бета-талассемии, требующей переливания крови. Компания рассчитывает, что эти два препарата принесут более 500 миллионов долларов продаж в 2026 году. Это пока немного, но в течение пяти лет оба препарата могут приносить более 1 миллиарда долларов каждый. Представьте себе, что это не просто деньги, а маленькие вселенные, наполненные возможностями.

Таким образом, благодаря широкому спектру продуктов, позволяющему компании демонстрировать стабильные финансовые результаты, и привлекательному позднему этапу разработки Vertex выглядит перспективной акцией, способной превзойти рынок в среднесрочной перспективе. Это, конечно, не гарантия успеха, но, по крайней мере, дает надежду. И в конце концов, разве не в этом смысл инвестиций – в надежде на лучшее?

Смотрите также

2026-03-13 18:52