Три акции для тех, кто пережил следующий десяток лет

Истребитель. Потому что, ну, кто не любит истребители?

Если последние пятнадцать лет были эпохой битов и байтов, то следующие, вероятно, будут отмечены триумфом железа. Не то чтобы кто-то спросил железо, конечно. Но, учитывая растущую геополитическую нервозность, навязчивую идею искусственного интеллекта и внезапно возникшую необходимость в космической экономике, инвесторы снова обращают внимание на вещи, которые можно потрогать. Как будто это что-то изменит в конечном итоге. Но, что поделать, если у них есть деньги.

Вокруг много шума, но для тех, кто умеет смотреть дальше, чем на следующий квартальный отчёт, всё ещё есть возможности. Вот три акции, которые можно купить сегодня и, возможно, даже через десять лет о них не жалеть.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Король кремниевых чипов (и немножко больше)

Начнём с Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 4.96%), или, как её ласково называют в узких кругах, TSMC. Эта компания – костяк рынка передовых компьютерных чипов, обслуживающий таких клиентов, как Apple и Nvidia. Похоже, они действительно что-то умеют. Или просто умело пользуются положением. Кто знает.

Растущий спрос на чипы для искусственного интеллекта вызвал неутолимую жажду расширения производства TSMC по всему миру, включая более 100 миллиардов долларов инвестиций в США. Несмотря на то, что компания генерирует более 100 миллиардов долларов дохода (что делает её одним из крупнейших предприятий в мире), её доходы выросли на 377% за последнее десятилетие. Это как если бы кто-то случайно открыл секрет печатания денег, только вместо денег – чипы. И это, знаете ли, даже не совсем незаконно.

Темпы роста доходов ускорились в последние кварталы. Капитальные затраты на центры обработки данных с искусственным интеллектом, как ожидается, снова увеличатся в 2026 году, поэтому TSMC, похоже, готова к очередному году сильного роста. Путь будет ухабистым, конечно, но в долгосрочной перспективе у TSMC огромный потенциал для дальнейшего расширения. И, вероятно, для дальнейшего увеличения цен. Но кто будет жаловаться?

Второй SpaceX? (Осторожно, сравнение с богами)

Если TSMC – зрелый лидер в своей области, то эта вторая акция – более рискованный, но потенциально взрывной разрушитель. Это Rocket Lab (RKLB 4.91%), компания, занимающаяся космическими полётами, пытающаяся откусить кусок пирога у SpaceX. Попытка, конечно, благородная, но напоминает попытку муравья сразиться с медведем. Хотя, кто знает, может, у муравья есть какой-то секретный план?

У компании есть успешная ракетная программа под названием Electron, которая предлагает небольшие полезные нагрузки для узкоспециализированных миссий, не требующих транспортировки больших объёмов материалов на орбиту. Программа Electron выполнила 21 запуск в 2025 году, получила 30 новых заказов в прошлом году и не имеет конкурентов в своей нише. Как говорится, в узкой нише всегда есть место для ловкого игрока. Хотя, конечно, это не отменяет того факта, что ниша узкая.

Наряду с ростом сегмента космических систем Rocket Lab (который строит спутники и солнечные батареи для третьих лиц), доходы компании резко возросли в последние годы. Доходы выросли почти на 1000% менее чем за пять лет с момента выхода Rocket Lab на IPO в 2021 году. Это, конечно, впечатляет, но нужно помнить, что IPO – это всего лишь начало истории. И история эта может быть любой.

В долгосрочной перспективе компания стремится конкурировать напрямую с SpaceX с помощью своей более крупной ракеты Neutron. Благодаря гораздо большей полезной нагрузке, чем у Electron, Neutron может значительно увеличить доходы Rocket Lab, как только начнёт выполнять регулярные коммерческие запуски. Однако разработка Neutron неоднократно задерживалась, первоначальные сроки 2024 года теперь перенесены на 2026 или начало 2027 года. Задержки, конечно, не радуют, и будут заставлять Rocket Lab терять деньги, поскольку она тратит средства на разработку Neutron. Но в течение следующих десяти лет компания, вероятно, продолжит расти впечатляющими темпами, поскольку спрос на услуги космической экономики будет стремительно расти. Rocket Lab – один из немногих промышленных поставщиков. Это делает её рискованной акцией с значительным потенциалом роста в течение следующего десятилетия.

График. Что-то там растёт. Или падает. Кто знает.

Столп оборонных расходов (и стабильности)

Последняя акция в этом списке ещё более зрелая, чем TSMC, и в процессе возврата капитала акционерам от своих долгосрочных оборонных контрактов. Это Lockheed Martin (LMT +0.56%), которая производит истребители и системы противоракетной обороны, которые продаются США и их союзникам. Компания, которая, кажется, всегда находит способ заработать деньги, независимо от того, что происходит в мире.

В последние годы растущая геополитическая напряжённость и вспышки региональных войн показали ценность продукции Lockheed Martin, такой как F-35 и Patriot. США даже поручили оборонным подрядчикам, таким как Lockheed Martin, увеличить производственные мощности, чтобы продавать больше этих оборонных систем Украине и своим союзникам на Ближнем Востоке. Кто бы мог подумать, что войны – это хорошо для бизнеса?

В последнем квартале Lockheed Martin сообщила о рекордном заказе на сумму 194 миллиарда долларов. Компания, вероятно, не будет демонстрировать взрывной рост доходов, но должна генерировать надёжные доходы в течение следующего десятилетия, поскольку США будут увеличивать свои оборонные запасы для себя и своих союзников. Компания, которая, похоже, всегда знает, что нужно её клиентам.

Руководство реинвестирует в рост, но также использует эти надёжные потоки доходов и возвращает капитал акционерам посредством дивидендов и выкупа акций. Количество акций Lockheed Martin в обращении уменьшилось почти на 25% за последние 10 лет. Компания, которая, похоже, знает, как управлять своими деньгами.

Будь то акция с гиперростом, как Rocket Lab, или зрелый оборонный подрядчик, как Lockheed Martin, существует множество промышленных акций, которые инвесторы могут добавить в свои портфели сегодня и удерживать в течение следующего десятилетия. Хотя, конечно, никто не может гарантировать, что эти акции действительно вырастут. Но это, в конце концов, всегда лотерея.

Смотрите также

2026-03-13 12:13