Беркшир Хатауэй: Безумие, Акции и Отчаяние

Уоррен Баффет, этот старый лис, может и отошел от непосредственного управления в Berkshire Hathaway, но его отпечаток, как липкий пот на банкноте, все еще виден повсюду. Он, конечно, не ходит по офису, раздавая советы, но его дух… его тень… она преследует каждый отчет о прибылях и убытках. И если вам, в этом безумном мире, вздумается подсмотреть в его карточный рукав, то вот вам несколько карт – какие стоит взять, а от каких бежать, как от чумы.

Купить: American Express – Игра с Огнем

Apple, да, Apple – это его любимчик, это понятно. Но American Express… Эта карта, эта чертова карта, выросла до второго места в портфеле Berkshire, обойдя всех, как на скачках. Почти 47 миллиардов долларов! И что мы видим? Акции падают, как подстреленные голуби, почти на 20% от пика. Вроде бы, все логично – долги растут, люди разорены, кредиты не возвращают. В Америке сейчас долг на семью – это просто АПОКАЛИПСИС, почти 19 триллионов! А просрочки подбираются к десятилетнему максимуму. И Amex, как ни крути, под ударом.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Но постойте! Не спешите хоронить эту карту. American Express – это не просто пластик. Это – доступ к кошельку определенного типа людей. К тем, у кого деньги есть, и кто не привык экономить. И они, черт возьми, продолжают тратить! Рост расходов на предметы роскоши – 15% за квартал! В то время как у остальных – жалкие 8%. Это, знаете ли, кое-что значит. Так что, если вы ждете более выгодной цены – забудьте. Эта скидка – это, возможно, все, что вам светит.

Купить: Constellation Brands – Пьяная Надежда

Constellation Brands, пиво и текила… Berkshire вложилась в это дело еще в 2024 году, и что мы видим? Акции стоят на месте, как замурованный суслик. В Америке, оказывается, люди стали меньше пить! Всего лишь 54% регулярно употребляют алкоголь. Это, знаете ли, катастрофа для пивоваров. Вроде бы, все понятно, да? Но не спешите делать выводы.

Во-первых, алкогольный бизнес – это как маятник. То вверх, то вниз. Когда экономика в упадке, люди пьют меньше. Но когда все налаживается – они снова берут в руки бокал. Это закон жизни. Во-вторых, Constellation Brands не просто пивовары. Они проводят реструктуризацию, избавляются от всего, что тормозит их развитие. А новый CEO, Николас Финк, должен принести свежие идеи. Так что, не стоит хоронить эту компанию раньше времени.

Избегать: DaVita – Затянувшаяся Агония

Но не все инвестиции Баффета – это золото. Есть и провалы. DaVita, компания по диализу, – яркий пример. Когда Berkshire вложилась в нее в 2011 году, все было неплохо. Спрос был высоким, а страховые компании адекватно возмещали расходы. Но времена меняются. Доходы растут всего на 5%, а чистая прибыль упала на 17%! Это, знаете ли, тревожный сигнал. Микрокосм тех проблем, с которыми сталкивается вся система здравоохранения.

И Berkshire, похоже, это поняла. Баффет начал постепенно избавляться от этих акций еще в прошлом году. А новый CEO, Грег Абель, продолжил его дело. Это, знаете ли, красноречивый сигнал. Бегите от этой компании, как от огня. Она тонет. И тянуть вас за собой не захочется.

Смотрите также

2026-03-08 11:32