Рынки прогнозов: не панацея, но и TSMC не дремлет

Итак, рынки прогнозов. Вчера это был какой-то безумный хайп – Kalshi в каждой рекламе на YouTube, Polymarket пытался угадать президента США. Как будто от этого зависит курс рубля. Сейчас же все немного утихло, но тенденция жива. DraftKings, эти ребята, которые начинали с простых ставок на спорт, теперь предлагают угадывать победителей «Оскара» или исход выборов. Даже Robinhood и Interactive Brokers подключились. Что это значит? Просто рынок ищет новые способы выжать деньги из людей. И, знаете, у него это неплохо получается.

Появились даже какие-то алгоритмические провидцы, AI-боты, которые делают ставки за нас. Представляете, цифровой гадалка! Всё это, конечно, интересно, но пока что Kalshi и Polymarket – частные компании. А большинство публичных AI-концернов продают свои услуги корпорациям и правительствам. То есть, выигрывают от этого, в основном, большие дяди. А что нам, простым смертным?

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Я думаю, есть способ сыграть на этом тренде более фундаментально. Забудьте про Kalshi, пока они не выйдут на биржу. Лучше купите акции Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 4.37%). Да, звучит скучно. Но поверьте, это как купить кирку и лопату во времена золотой лихорадки.

Главный поставщик лопат в эпоху AI

Taiwan Semiconductor – это как тот самый производитель кирок и лопат для всей технологической индустрии. Все эти серверные фермы, которые обрабатывают данные рынков прогнозов, все эти AI-боты, которые делают ставки за нас, все эти телефоны и компьютеры, на которых мы сидим и торгуем – всё это требует полупроводников. Чипы – это, знаете, как нервная система современного мира. Без них никуда. И TSMC производит 60% всех полупроводников в мире. А 90% самых продвинутых чипов, которые нужны для AI, – это их заслуга.

К концу третьего квартала 2025 года TSMC контролирует 72% рынка чипов, производимых по заказу других компаний. На втором месте – Samsung (SSNLF +55.02%) с жалким 7%. Представьте себе, как это: ты производишь мозги для всех гаджетов, а другие только собирают их воедино. Это как быть главным по мозгам, а не по сборке роботов.

Nvidia и Qualcomm, эти ребята, которые разрабатывают чипы, в основном, заказывают их производство у TSMC. Например, самые новые чипы Blackwell от Nvidia сделаны на заводе TSMC в Аризоне. Кстати, TSMC вкладывает ещё 165 миллиардов долларов в этот завод, чтобы расширить производство. Видите, как всё взаимосвязано? Будь фабрикой, производящей самый важный компонент – это всегда хорошая позиция.

Король полупроводников

Результаты TSMC за четвёртый квартал и весь 2025 год были просто потрясающими. Доходы выросли на 35,9% по сравнению с 2024 годом. Валовая и операционная прибыль увеличились на 3,8 и 5,1 процентных пункта, достигнув 59,9% и 50,8% соответственно. А прибыль на акцию выросла на 46,4%. Цифры, конечно, впечатляют. Но что ещё важнее – это то, что 77% доходов TSMC в четвёртом квартале 2025 года пришлось на чипы 7 нанометров и меньше. Именно эти чипы нужны для AI-центров и другого передового оборудования.

В течение всего 2025 года 58% доходов TSMC пришлось на производство чипов для высокопроизводительных вычислений, включая AI. Этот сегмент вырос на 48% по сравнению с прошлым годом. И, напоследок, TSMC выплачивает дивиденды, хотя и небольшие. Доходность составляет всего 0,8%, но компания выплачивает всего 30% прибыли в виде дивидендов, так что у неё есть куда расти. TSMC увеличивала дивиденды в течение последних пяти лет.

Так что, если вы хотите купить кирку и лопату для технологической индустрии, и особенно для той её части, которая связана с рынками прогнозов, акции Taiwan Semiconductor – это неплохой выбор. По крайней мере, это не так рискованно, как ставить на красное или чёрное.

Смотрите также

2026-03-07 15:23