Скрытые лидеры ИИ: Что упускают инвесторы

Знаете, вот что меня всегда раздражает. Все гонятся за хайпом. За «ТикТоками» и этими… «Пинтерестами». Как будто количество лайков гарантирует рост акций. Полный абсурд. Люди думают, что если все это обсуждают, значит, это и стоит покупать. А потом удивляются, когда пузырь лопается. Вот и я говорю, надо смотреть глубже. На тех, кто реально что-то делает, а не просто собирает данные о пользователях. И знаете, иногда самые интересные истории скрываются там, где их никто не ищет.

ASML

Вот, например, ASML. Эта компания… это просто гениально. Они сами себя называют «самой важной компанией, о которой вы никогда не слышали». И знаете что? Они абсолютно правы! Они делают оборудование для производства чипов. Не просто так, а самое сложное, самое передовое. Вся эта история с ультрафиолетовым литографией… ну, это как пытаться собрать пазл из миллиона деталей в темноте. И ASML этим занимается. И что самое интересное, они в этом практически одни. Есть, конечно, какие-то «Каноны» и «Никоны», но это просто смешно. ASML – это как… как монополия в мире микрочипов. И никто об этом не говорит. Просто невероятно.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

А цифры? 33 миллиарда евро выручки в 2025 году! Рост на 16%! И прибыль под 10 миллиардов! Это же просто… нереально. И они прогнозируют еще больший рост в 2026 году. А все почему? Потому что все эти компании, «Тайваньские полупроводники», «Интел», «Самсунг»… им нужны чипы. И им нужны самые лучшие чипы. А для этого им нужно оборудование ASML. И все. Все логично. Но почему об этом никто не пишет? Почему все гонятся за «Теслами» и «Эпплами», когда настоящая магия происходит на заводах ASML? Просто не понимаю.

Акции, конечно, выросли. Почти удвоились за год. Но это логично. Инвесторы, наконец, начинают понимать, что искусственный интеллект – это не просто модное слово, а реальный двигатель роста. И что для этого нужны чипы. И что для этого нужно оборудование ASML. И что P/E в 52 – это, конечно, много, но это оправдано. Потому что ASML – это не просто компания, это – будущее. И если вы этого не понимаете, то… ну, извините. Просто вы упускаете самое главное.

Innodata

А вот Innodata… это вообще отдельная история. Эта компания существует с 1988 года. И большую часть этого времени они были в полном забвении. Занимались какой-то там обработкой данных, информацией… скучно. Но потом появился искусственный интеллект. И они вдруг решили, что могут помогать компаниям разрабатывать модели. Ну, типа, «умные данные», «оценка моделей»… звучит, конечно, немного претенциозно. Но, похоже, это работает. Даже эти самые «Великолепные Семерки» с ними сотрудничают. Что, конечно, немного странно. Ну, не понимаю, зачем таким гигантам услуги маленькой компании. Может, им просто скучно? Или они хотят кого-то подстраховать? Не знаю. Но это, конечно, немного подозрительно.

Выручка выросла на 48% в 2025 году. До 252 миллионов долларов. Прибыль – 32 миллиона. Неплохо. Но тут есть один нюанс. Им помог какой-то налоговый вычет. Ну, конечно. Всегда есть какое-то «но». Но даже без этого прибыль выросла на 12%. Тоже неплохо. Но все равно… как-то не внушает доверия. Как будто они просто случайно попали в поток. Но, похоже, это не случайность. Аналитики прогнозируют рост выручки на 26% в 2026 году. Это, конечно, меньше, чем в прошлом году. Но, похоже, это уже не замедление, а просто возвращение к нормальному темпу. И это, конечно, хорошо. Но все равно… как-то не внушает доверия.

Акции немного просели за последний год. Но это нормально. Они все-таки выросли с тех времен, когда они стоили копейки. P/E – 48. Много. Но если учесть, что у них низкая прибыль, то это не так уж и много. Forward P/E – 36. Немного выше, чем у S&P 500. Но это нормально. В целом, компания выглядит неплохо. Но все равно… как-то не внушает доверия. Но, может быть, я просто слишком придирчив. Может быть, Innodata – это настоящая скрытая жемчужина. Но я бы не стал на это сильно рассчитывать.

В общем, вот такие вот истории. Скрытые лидеры, которые никто не замечает. Искусственный интеллект, чипы, данные… все это, конечно, интересно. Но я бы не стал на этом делать большие ставки. Потому что в этом мире нет ничего надежного. Все может измениться в любой момент. И лучше быть осторожным.

Смотрите также

2026-03-05 00:13