Охота за ценностями: Размышления о приобретениях Кэти Вуд

Кэти Вуд

Год 2026 начался неспокойно для тех, кто ищет роста. Кэти Вуд, чье имя стало символом веры в инновации и будущие технологии, словно капитан, ведущий свой корабль сквозь шторм, пытается вернуть утраченные позиции. Её крупнейший фонд, несмотря на 33-процентный рост за минувший год, пока что уступает в гонке, отстав на 4 процента от начала года. Ибо, как известно, рынок – это не только математика, но и капризная дама, требующая постоянного ухаживания.

Госпожа Вуд, проявляя свой обычный открытый подход, публикует ежедневные отчеты о своих сделках. В этот раз её внимание привлекли акции трех компаний: Amazon (AMZN +0.09%), Baidu (BIDU 0.24%), и Nu Holdings (NU 0.03%). Попытаемся разобраться, что движет этим опытным инвестором, и какие силы определяют судьбу этих предприятий.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Amazon: Иллюзия прогресса

Акции Amazon, некогда сиявшие как маяк надежды, в феврале понесли ощутимые потери, опустившись на 13 процентов. Причиной послужили финансовые результаты за прошедший квартал, которые, впрочем, не стали неожиданностью. Однако, объявление о намерении инвестировать 200 миллиардов долларов в ближайшие годы повергло инвесторов в смятение. Ибо, как известно, даже самые щедрые дары могут вызвать подозрения, если их истинные мотивы остаются неясными.

Аналитики, словно стая хищных птиц, бросились пересматривать свои прогнозы, снижая целевые цены на акции. Компания, впрочем, твердо стоит на своем, утверждая, что инвестиции в искусственный интеллект, чипы, робототехнику и даже низкоорбитальные спутники – это необходимое условие для сохранения лидерства. Но достаточно ли одного желания, чтобы покорить новые вершины?

Amazon, несмотря на скромный 5-процентный рост в 2025 году, остается одним из лидеров «Великой семерки». Однако, даже самые могущественные империи не застрахованы от упадка. Надежда, впрочем, еще жива. Amazon Web Services, высокомаржинальный облачный бизнес компании, показал 24-процентный рост, что свидетельствует о сохранении конкурентных преимуществ. Более того, Amazon стала крупнейшей компанией в США по выручке. И, возможно, падение акций – это лишь временное явление, предоставляющее возможность для приобретения ценных бумаг по привлекательной цене. Госпожа Вуд, видимо, разделяет эту точку зрения.

Baidu: Между прошлым и будущим

Акции Baidu, китайского поискового гиганта, также испытали падение в четверг, после публикации смешанных финансовых результатов. Выручка в четвертом квартале составила 4,7 миллиарда долларов, что на 5 процентов меньше, чем годом ранее. Компания, несмотря на успехи в таких перспективных областях, как искусственный интеллект и автономное вождение, испытывает трудности с сохранением позиций в традиционных сферах поиска и онлайн-рекламы.

Сможет ли Baidu компенсировать падение выручки за счет новых возможностей? Рынок, похоже, готов поддержать компанию в период трансформации. Акции компании выросли на 41 процент за последний год, что является лучшим результатом среди рассматриваемых компаний. Однако, как известно, даже самые оптимистичные прогнозы могут оказаться ошибочными. Аналитики ожидают лишь 4-процентного роста выручки в этом году и незначительного увеличения прибыли. И хотя в 2027 году ожидается ускорение роста, слишком много может произойти между сейчас и концом следующего года.

Nu Holdings: Между ростом и реальностью

Латиноамериканский финтех-гигант Nu Holdings представил сильные финансовые результаты в четверг утром. Выручка выросла на 57 процентов, достигнув 4,9 миллиарда долларов, а чистая прибыль увеличилась на 62 процента, достигнув 895 миллионов долларов. Nubank, обслуживающий 62 процента взрослого населения Бразилии, демонстрирует впечатляющие темпы роста.

Однако, даже такие впечатляющие результаты не всегда приводят к росту акций. Рост числа клиентов, особенно на внутреннем рынке, замедлился. Nu добавил всего 4 миллиона новых клиентов в квартал, что ниже показателя за аналогичный период прошлого года. Акции Nu Holdings упали на 10 процентов в четверг.

Тем не менее, в отчете есть и положительные моменты. Рост выручки превзошел ожидания, а средний доход на активного клиента вырос с 11 до 15 долларов в месяц. Стоимость обслуживания активного клиента остается на низком уровне – всего 0,80 доллара в месяц. Качество активов улучшается, а рентабельность капитала достигла впечатляющих 33 процентов. Акции компании могут быть волатильными, но трудно обвинить госпожу Вуд в том, что она покупает на фоне негативной реакции рынка, которая, возможно, чрезмерна.

Смотрите также

2026-02-27 19:55