Компания Lemonade (LMND +4.92%), привлекшая внимание рынка инновационным подходом к страховым услугам посредством использования алгоритмов и чат-ботов, вышла на IPO в июле 2020 года по цене $29 за акцию. Последующая динамика акций характеризовалась значительной волатильностью, однако на данный момент стоимость актива составляет около $55. Возникает вопрос, оправдаются ли ожидания инвесторов, и сможет ли данная акция принести существенную доходность к 2030 году, или же потенциал роста исчерпан?
Динамика развития компании за последние пять лет
Упрощенный подход к приобретению страховых полисов привлек внимание молодого поколения и впервые приобретающих страховые услуги. Изначально компания предлагала страхование домов и квартир, однако впоследствии расширила спектр услуг, включив в него страхование жизни, здоровья животных и автомобилей.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-канал| Показатель | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Рост клиентской базы (YoY) | 56% | 43% | 27% | 12% | 20% | 23% |
| Рост страховых премий в силе (IFP) (YoY) | 87% | 78% | 64% | 20% | 26% | 31% |
| Рост валовой собранной премии (GEP) (YoY) | 110% | 84% | 68% | 37% | 23% | 28% |
| Валовое соотношение убытков (TTM) | 71% | 90% | 90% | 85% | 73% | 64% |
| Скорректированная валовая маржа | 33% | 36% | 25% | 23% | 33% | 41% |
По состоянию на конец 2025 года Lemonade обслуживала 2,98 миллиона клиентов, что почти в три раза превышает показатель в 1,00 миллион клиентов на конец 2020 года. Несмотря на это, компания существенно уступает лидерам рынка, таким как Allstate (ALL +1.21%), обслуживающей более 16 миллионов домохозяйств, что потенциально открывает возможности для дальнейшего роста.
Рост компании оценивается по количеству клиентов, росту страховых премий в силе (IFP) и валовой собранной премии (GEP). Устойчивость бизнеса определяется валовым коэффициентом убытков, который должен оставаться ниже 100%, и скорректированной валовой маржей, которая, в идеале, должна расширяться за счет эффекта масштаба. Все ключевые показатели эффективности улучшились за последние пять лет.
Прогноз на ближайшие пять лет
В ходе презентации для инвесторов в ноябре 2024 года Lemonade спрогнозировала увеличение IFP до $10 миллиардов (по сравнению с $944 миллионами в 2024 году и $1,24 миллиарда в 2025 году) в ближайшие годы. Компания также ожидает, что скорректированная EBITDA – которая с момента IPO оставалась отрицательной – станет положительной в 2026 году.
Аналитики прогнозируют, что в период с 2025 по 2027 год выручка Lemonade будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) в 46%, при этом скорректированная EBITDA станет положительной в последний год. При рыночной капитализации в $4,2 миллиарда, акции Lemonade выглядят разумно оцененными при коэффициенте 3,5 к текущим продажам.
Если Lemonade достигнет поставленных целей, замедлит темпы роста продаж до 25% CAGR к 2030 году и будет торговаться с более высоким коэффициентом 5 к продажам, то стоимость акций может более чем утроиться к концу периода. Однако это возможно лишь при условии, что компания продолжит привлекать новых клиентов, расширять спектр услуг и укреплять свои конкурентные преимущества перед более крупными игроками рынка. Вопрос в том, сможет ли компания эффективно капитализировать текущие тенденции и преодолеть потенциальные риски, связанные с конкуренцией и регуляторными изменениями.
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Объединенная авиастроительная корпорация акции прогноз. Цена UNAC
- Золото прогноз
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Прогноз нефти
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
- Пермэнергосбыт префы прогноз. Цена PMSBP
- ТГК-14 акции прогноз. Цена TGKN
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
2026-02-26 20:02