Искусственный интеллект и рынок: элегия для инвесторов

В наши дни, когда машины претендуют на разум, а алгоритмы – на душу, не удивительно, что искусственный интеллект (ИИ) стал объектом всеобщего восхищения, а заодно и спекуляций. Агенты ИИ, эти невидимые слуги цифровой эпохи, обещают повысить производительность предприятий. Весьма заманчиво, не правда ли? Однако, как показывает опыт, любые чудеса, предлагаемые прогрессом, имеют свою цену. И часто эта цена измеряется не только деньгами, но и здравым смыслом.

Эти агенты, как утверждают, способны действовать автономно, принимать решения и выполнять сложные задачи в реальном времени. Они взаимодействуют с другими приложениями, словно опытные дипломаты, плетущие интриги в мире данных. Согласно прогнозам аналитической компании IDC, к 2027 году их число увеличится в десять раз. А спрос на вычислительные мощности, необходимые для их работы, вырастет в тысячу раз. Поразительно, не так ли? Впрочем, не стоит удивляться. В конце концов, люди всегда готовы платить за иллюзию контроля.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Согласно оценкам Gartner, к концу этого года 40% корпоративных приложений будут оснащены агентами ИИ. Всего 5% еще в сентябре 2025 года. Похоже, что мы наблюдаем новую золотую лихорадку, где каждый ищет способ извлечь выгоду из этой цифровой революции. И, как всегда, в этой суете легко потерять голову.

Итак, как инвестору извлечь выгоду из этой тенденции? Пожалуй, стоит обратить внимание на акции компании Nvidia. Ее графические процессоры (GPU) стали основой для обучения и развертывания передовых моделей ИИ. И, что немаловажно, компания предлагает открытый инструментарий для создания и оптимизации агентов ИИ. Впрочем, не стоит забывать, что даже самые блестящие технологии не гарантируют успеха, если ими руководят некомпетентные руки.

Nvidia: дирижер цифровой симфонии

Nvidia сыграла ключевую роль в развитии ИИ. Ее GPU обеспечили необходимую вычислительную мощность, а платформа CUDA – основу для разработки программного обеспечения. Компания предлагает открытый инструментарий для создания и оптимизации агентов ИИ, что позволяет клиентам адаптировать технологии под свои нужды. Впрочем, как справедливо заметил один мудрец, «инструмент хорош лишь в руках мастера».

В ноябрьском отчете за 2025 год компания отметила всплеск спроса на агентов ИИ в различных отраслях. Palantir, Anthropic, Salesforce, RBC, Meta Platforms – все они используют решения Nvidia для создания своих интеллектуальных систем. Впрочем, не стоит переоценивать значение этих партнерств. В конце концов, даже самые прочные союзы могут рухнуть под давлением обстоятельств.

Ожидается, что спрос на вычислительные мощности для агентов ИИ будет расти. Согласно статье в журнале MIT Technology Review, инференция (процесс применения обученной модели к новым данным) сейчас потребляет 80-90% вычислительных ресурсов ИИ. Агенты ИИ выполняют задачи в несколько этапов, используя различные модели для каждого этапа. Nvidia хорошо позиционирована, чтобы извлечь выгоду из этого роста спроса. Компания утверждает, что ее новые ускорители Vera Rubin обеспечат десятикратное снижение стоимости инференции. Впрочем, как справедливо заметил один циник, «дешево не всегда значит хорошо».

Ожидается, что рынок агентов ИИ вырастет в девять раз в период с 2024 по 2030 год, что открывает перед Nvidia широкие перспективы для роста. По данным Bloomberg, спрос на аренду GPU H100 в 2026 году резко возрос. С выходом на рынок процессоров Vera Rubin спрос на чипы Nvidia, вероятно, останется высоким, особенно учитывая значительное снижение стоимости инференции. Впрочем, как справедливо заметил один прагматик, «спрос и предложение – вечная борьба».

Инвесторы могут недооценивать потенциал акций

Акции Nvidia выросли примерно на 5% в 2026 году, что значительно ниже роста индекса PHLX Semiconductor Sector, который составил более 19%. Однако, это недооценивание, вероятно, не продлится долго. Аналитики прогнозируют рост прибыли Nvidia на 65% в текущем финансовом году, что значительно выше среднего роста прибыли компаний, входящих в S&P 500 (15%). Восемь из аналитиков, отслеживающих акции Nvidia, повысили свои прогнозы по прибыли на 2027 финансовый год за последние 30 дней. Этот тренд, вероятно, продолжится благодаря таким факторам, как развитие агентов ИИ. Поэтому, возможно, стоит купить эти акции, пока они не взлетели, особенно учитывая, что они торгуются по привлекательному коэффициенту P/E (24).

В конце концов, как справедливо заметил один философ, «лучше купить немного мудрости, чем много акций».

Смотрите также

2026-02-26 16:12