Миллиардер Лаффон и новые ставки на искусственный интеллект

Знаете, на Уолл-стрит данные – это почти как кислород. Только вот кислород бесплатный, а данные… данные стоят денег. Недавно, 17 февраля, институциональные инвесторы, владеющие хотя бы ста миллионами долларов, подали форму 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Это, если вкратце, отчёт о том, что они купили и продали. Как будто кто-то вообще помнит, что покупал вчера.

Инвесторы внимательно следят за этими отчётами, особенно за теми, что принадлежат миллиардерам. Филипп Лаффон из Coatue Management – один из таких. Он любит компании, которые вроде бы меняют мир, особенно в сфере искусственного интеллекта. Хотя, конечно, не всегда покупает. В конце концов, он распродал акции Nvidia и Meta. Что ж, так оно и бывает.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Nvidia и Meta были главными активами Coatue в 10 из 12 последних кварталов. Но теперь есть новый лидер. Новый объект для надежд и, возможно, разочарований. Как будто это что-то изменит.

Миллиардер Лаффон распродает Nvidia и Meta

Согласно отчёту 13F, Лаффон продал 667 405 акций Nvidia и 253 768 акций Meta в четвёртом квартале. Как будто это остановит неизбежное. Он уже давно сокращает эти позиции. Доля Meta уменьшилась на 53% (4 279 854 акций) с 30 марта 2023 года, а доля Nvidia – на 82% (40 598 682 акций). Впрочем, что толку от этих цифр?

Обе компании, конечно, сильны. У Nvidia – отличные графические процессоры, у Meta – огромная аудитория в социальных сетях. И обе акции взлетели в цене. С начала 2023 года Nvidia выросла на 1200%, Meta – на 445%. Лаффон просто решил забрать свои деньги, пока это ещё возможно. И правильно делает.

Возможно, он беспокоится о пузыре искусственного интеллекта. Все эти «новые великие вещи» всегда начинаются с безумного роста, а потом лопаются. Спрос на инфраструктуру для искусственного интеллекта сейчас высок, но пройдет много лет, прежде чем компании смогут по-настоящему заработать на этом. Так всегда бывает.

Новый фаворит Coatue: Taiwan Semiconductor

Лаффон увеличил свою долю в Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) на 556 988 акций в четвёртом квартале. Теперь это его главный актив, его новый объект для надежд. TSMC – крупнейший в мире производитель чипов. Как будто это что-то изменит в глобальном масштабе.

TSMC, конечно, выиграла от бума искусственного интеллекта. Компания быстро наращивает мощности, чтобы удовлетворить огромный спрос на высокоскоростную память для графических процессоров. Пока спрос превышает предложение, TSMC будет в выигрыше. Как будто это продлится вечно.

Но TSMC – это не только искусственный интеллект. Компания также производит чипы для смартфонов, интернета вещей и автомобилей. Эти сегменты растут медленнее, но обеспечивают стабильный денежный поток. Что ж, хоть какая-то стабильность в этом безумном мире.

Лаффону, вероятно, также нравится оценка TSMC. Коэффициент P/E составляет 21, что довольно неплохо, если компания выполнит прогнозы по росту выручки на 31% в этом году и на 24% в 2027 году. Впрочем, прогнозы – это всего лишь прогнозы. И часто они не сбываются. Так оно и бывает.

Смотрите также

2026-02-24 12:14