Тень капитала: О Nuvalent и причудах фондов

от

Commodore Capital, фонд, чья деятельность напоминает скорее капризную моль, чем расчетливого инвестора, избавился от 850 000 акций Nuvalent (NUVL +2.74%). Сумма? Около 83.81 миллиона долларов, если верить их квартальным подсчетам. Смешная сумма, конечно, для тех, кто привык оперировать цифрами, достойными астрономических телескопов. Но, полагаю, для Commodore это своего рода щекотка нервов.

Что произошло

Согласно скупым записям в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), датированным 17 февраля 2026 года, Commodore Capital в четвертом квартале 2025 года распродал свои акции Nuvalent. Общая стоимость этой маленькой утечки капитала составила примерно 83.81 миллиона долларов, если судить по средней цене закрытия за период. Уменьшение доли фонда в Nuvalent, как выясняется, составило 65.75 миллиона долларов. Иными словами, капитал не просто утекает, он испаряется с изяществом фокусника.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Что еще следует знать

  • Эта продажа, как водится, уменьшила долю Nuvalent в портфеле фонда с 9.26% до скромных 3.68%. Словно избавились от балласта, мешающего маневрировать в океане финансовых возможностей.
  • Топ-5 активов фонда после этой маленькой драмы:
    • NASDAQ:RLAY: 143.82 миллиона долларов (9.57% от AUM)
    • NASDAQ:ALKS: 99.33 миллиона долларов (6.61% от AUM)
    • NASDAQ:TYRA: 88.73 миллиона долларов (5.91% от AUM)
    • NASDAQ:XENE: 80.68 миллиона долларов (5.37% от AUM)
    • NASDAQ:SYRE: 78.24 миллиона долларов (5.21% от AUM)
  • К 17 февраля 2026 года акции Nuvalent торговались по цене 102.24 доллара, что на 29% выше, чем годом ранее. Опережая, надо сказать, скромные 13% прироста S&P 500. Ирония судьбы, не правда ли?

Обзор компании

Показатель Значение
Цена (на момент закрытия рынка 2026-02-17) 102.24 доллара
Рыночная капитализация 7.43 миллиарда долларов
Чистая прибыль (TTM) (381.44 миллиона долларов)
Изменение цены за год 29.11%

Снимок компании

  • Nuvalent разрабатывает таргетные терапии для рака, с флагманскими кандидатами NVL-520 (селективный ингибитор ROS1) и NVL-655 (селективный ингибитор ALK), находящимися на ранних стадиях клинических испытаний. Надежды, как всегда, велики, а перспективы туманны.
  • Компания придерживается клинически-ориентированной бизнес-модели, инвестируя в исследования и разработки для продвижения новых методов лечения онкологических заболеваний. Будущие доходы, разумеется, зависят от успеха одобрения регулирующими органами и коммерциализации.
  • Nuvalent нацелена на онкологов и медицинских работников, лечащих пациентов с раком, вызванным конкретными генетическими мутациями. Охота на нишу, если хотите.

Nuvalent, Inc. — биотехнологическая компания, базирующаяся в Кембридже, специализирующаяся на разработке точных методов лечения рака. Компания использует свой опыт в области дизайна ингибиторов киназ для решения проблем устойчивости и проникновения в центральную нервную систему в таргетной онкологии. Имея в своем портфеле ряд перспективных клинических кандидатов, Nuvalent стремится предоставить преобразующие методы лечения пациентам с ограниченными вариантами лечения. Звучит как мантра, не правда ли?

Что означает эта сделка для инвесторов

Сокращение доли Nuvalent с 9% до 4% активов за один квартал выглядит как заявление о неприятии риска после периода роста. Но не спешите с выводами. Nuvalent — это не провал. Компания завершила 2025 год с запасом денежных средств в размере около 1.4 миллиарда долларов, что обеспечивает ей финансовую свободу до 2029 года. FDA приняла заявку на zidesamtinib для лечения ROS1-положительного немелкоклеточного рака легкого, с датой PDUFA, установленной на 18 сентября, и планирует подать заявку на программу ALK в первой половине этого года. Это, знаете ли, осязаемые катализаторы. Акции торгуются выше 100 долларов после годового роста на 29%. И для фонда, который концентрируется на компаниях ранней стадии, таких как Relay, Tyra и Xene, сокращение доли в период роста может быть связано с перераспределением капитала, а не с потерей веры. В конечном счете, долгосрочным инвесторам следует сосредоточиться на двух вопросах. Сможет ли Nuvalent конвертировать импульс регулирования в коммерческое исполнение в 2026 году? И сможет ли его конвейер поддерживать рост после первого запуска? Если ответ утвердительный, то волатильность, связанная с изменениями в структуре собственности, может оказаться просто шумом, а не сигналом.

Смотрите также

2026-02-23 18:02