Индекс Рассела 2000: Лабиринт Малого Капитала

Индекс Рассела 2000, эта бесформенная масса малых предприятий, служит своего рода официальным определением «малого». Он представляет собой, по крайней мере, попытку каталогизировать тех, кто еще не достиг величия, тех, кто существует в полутени крупных корпораций. Это, конечно, иллюзия порядка, поскольку сама природа малого бизнеса предполагает хаос и непредсказуемость. Но для целей инвестирования, эта иллюзия оказалась на удивление устойчивой.

Фонд Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO +0.02%) – это, если угодно, бюрократический аппарат, который воплощает этот индекс в жизнь. Его стоимость, этот скромный 0.06%, представляет собой плату за возможность участия в этом странном, не всегда понятном, механизме. Он удерживает все акции индекса, не отсеивая, не оценивая, не выбирая. Это абсолютная инклюзивность, которая, на первый взгляд, кажется безумием, но, возможно, является единственным способом приблизиться к истинной природе рынка малого капитала.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Почему Vanguard Russell 2000 ETF работает в текущей рыночной ситуации

Индекс включает примерно 2000 акций, ранжированных по рыночной капитализации после заполнения индекса Рассела 1000, включающего крупные компании. В широком смысле, это американские акции с рыночной капитализацией от 1001 до 3000. Критерии просты, почти аскетичны. Включены все, кто попадает в этот диапазон – хорошие и плохие, прибыльные и убыточные. Это своего рода открытая тюрьма для компаний, где каждый сам за себя.

В периоды рыночного оптимизма, эта инклюзивность может оказаться преимуществом. Убыточные компании, как ни странно, часто опережают по росту, поскольку инвесторы готовы рисковать, надеясь на более высокую отдачу. В долгосрочной перспективе, такая экспозиция может быть предпочтительнее, поскольку дает возможность пережить взлеты и падения. Это как долгое путешествие по извилистой дороге, где не всегда ясно, куда ты приедешь.

Рассел 2000 против S&P 600

При инвестировании в компании с малой капитализацией важно понимать два наиболее популярных индекса. S&P 600, к которому привязаны такие фонды, как iShares Core Small Cap ETF, выглядит совершенно иначе, чем Рассел 2000. S&P 600 состоит из акций, которые не входят в S&P 500 и S&P MidCap 400. Но он также имеет критерий качества. Чтобы попасть в индекс, компания должна показывать положительную прибыль за последний квартал и в совокупности за последние 12 месяцев.

Это создает две основные разницы. S&P 600 склоняется к более крупным и качественным компаниям. Это может быть рассмотрено, если вы ищете менее рискованный вариант, который смягчает некоторые риски снижения. Это как выбор между надежным, но медленным поездом и рискованным, но быстрым автомобилем.

В конечном счете, я считаю, что Vanguard Russell 2000 ETF представляет собой лучший вариант для долгосрочных инвесторов. Его диапазон рыночной капитализации обеспечивает более точное представление рынка малого капитала. Он гораздо более инклюзивен, чем альтернативные индексы. И в долгосрочной перспективе, лучше включать как качественные, так и менее качественные компании, чтобы извлечь выгоду из нескольких рыночных циклов. Это как попытка собрать все кусочки пазла, не зная, что из них получится.

Смотрите также

2026-02-23 08:32