Два источника стабильного дохода в энергетическом секторе

Инвестирование, как известно, – это попытка предсказать будущее, что, если честно, – занятие столь же логичное, как попытка научить кошку играть на банджо. Но, если вы все же решились на эту авантюру, то диверсификация – ваш верный союзник. В частности, компании, занимающиеся транспортировкой энергоносителей (так называемые «midstream» игроки), могут стать неплохим источником стабильного дохода. Особенно, если учесть, что они часто имеют долгосрочные контракты, которые позволяют более-менее предсказуемо оценивать будущие поступления. Итак, два кандидата на ваше внимание: Enterprise Products Partners (EPD +0.47%) и Energy Transfer (ET +0.29%). Почему именно они? Давайте попробуем разобраться, не теряя при этом чувства юмора (если оно у вас еще осталось после попыток понять принципы работы фондового рынка).

Enterprise Products Partners: Надежность как философия

Enterprise Products Partners – это интегрированная компания, занимающаяся транспортировкой энергоносителей, которая соединяет производителей из таких регионов, как Permian Basin, с потребителями как внутри страны, так и за рубежом. У них есть четыре основных направления деятельности, но львиная доля бизнеса связана с переработкой природного газа в жидкие углеводороды (NGL), их фракционированием и транспортировкой. По сути, они как очень сложная система водопроводов, только вместо воды по ним течет газ и нефть. (И, да, это гораздо прибыльнее, чем вода, хотя и немного сложнее в плане экологических последствий).

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Что делает Enterprise привлекательной? Их интегрированный бизнес и масштаб. 50 000 миль трубопроводов, 300 миллионов баррелей емкостей для хранения жидкостей и 21 глубоководный причал. Это как если бы они построили целую энергетическую империю, и теперь просто собирают дань. (В хорошем смысле, конечно. Хотя, кто знает, что на самом деле происходит в корпоративных кабинетах?). Их бизнес-модель позволяет зарабатывать на разных этапах цепочки создания стоимости, а также обеспечивает лояльность клиентов. Более того, около 82% их валовой операционной прибыли основано на фиксированных тарифах, что защищает компанию от колебаний цен на нефть и газ. (Что, согласитесь, в нынешней ситуации – немаловажно).

Устойчивая бизнес-модель Enterprise делает ее отличным источником дивидендов. Их дивидендная доходность составляет 6.3%, а история повышения годовых дивидендных выплат насчитывает 27 лет. (Это как если бы они каждый год дарили вам небольшой подарок, просто за то, что вы в них инвестировали. Приятно, не правда ли?). При этом, операционный денежный поток, доступный для распределения, покрывает дивиденды в 1.7 раза, что оставляет 3.2 миллиарда долларов на будущие проекты. (И, возможно, на оплату зарплат топ-менеджерам. Но это уже другая история).

Energy Transfer: На волне искусственного интеллекта

Energy Transfer – еще один оператор трубопроводов, с более чем 140 000 миль трубопроводов и активами во всех основных нефтегазовых регионах США. Компания умудрилась запрыгнуть в вагон искусственного интеллекта и центров обработки данных, которые питают эти самые алгоритмы. В прошлом году они заключили несколько соглашений с Oracle о поставке 900 миллионов кубических футов природного газа в сутки на три кампуса Oracle. (Это как если бы они стали энергетическими поставщиками для машин, которые думают за нас. Иронично, не правда ли?).

Огромное количество трубопроводов, которыми владеет и управляет Energy Transfer, дает им преимущество. Они могут расширить пропускную способность, добавив новые участки к существующим трубопроводам. Компания рассматривает возможность перепрофилирования одного из своих трех существующих трубопроводов для транспортировки природного газа, что поможет удовлетворить растущий спрос со стороны центров обработки данных, работающих на искусственном интеллекте. Переоборудование существующего трубопровода вместо строительства нового может потенциально удвоить доход от NGL, избежав при этом капитальных затрат в размере от 800 миллионов до 1 миллиарда долларов. (Это как если бы они решили починить старую машину вместо покупки новой. Экономично и разумно).

Energy Transfer обладает огромной инфраструктурой и хорошо позиционирована, чтобы воспользоваться растущим спросом со стороны гигантских дата-центров на природный газ. Их дивидендная доходность составляет 7%, что делает их отличным источником дивидендов с высокой доходностью. (И, возможно, способом немного успокоить нервы в эпоху неопределенности).

Смотрите также

2026-02-23 04:12