Скромные капиталы: Два шанса для вдумчивого инвестора

Кажется, будто удачное время для вдумчивого инвестора ушло безвозвратно. Рынки, взлетев до небывалых высот, словно оставили лишь обломки надежд. Ибо когда цены достигают пика, истинные сокровища становятся редкостью. Но, как часто бывает, иллюзии обманчивы. Взлет, подобно буре, коснулся лишь немногих, оставив в тени достойные внимания активы. И сегодня, в этом изменчивом мире, можно найти компании, чья истинная ценность еще не раскрыта, словно жемчужины, скрытые в глубинах моря.

1. Realty Income: Покой и стабильность в мире перемен

Некоторые могут посчитать несколько наивным поиски «дешевых» активов в сфере недвижимости. Realty Income, компания, специализирующаяся на долгосрочной аренде коммерческой недвижимости, кажется, воплощает собой скорее надежность, чем стремительную выгоду. Однако, если присмотреться внимательнее, можно увидеть, что цена, казалось бы, высокая, может скрывать в себе потенциал. Коэффициент P/E в 61 действительно кажется немалым, но для REIT, где ключевым показателем является доход от аренды (FFO), этот показатель не столь важен. Если учесть, что FFO на акцию составляет 4,20 доллара, то соотношение цены к FFO оказывается всего 16 – вполне разумная оценка для компании, генерирующей стабильный денежный поток.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Более того, Realty Income с легкостью покрывает свои дивиденды, выплачивая 3,24 доллара на акцию в год. Это обеспечивает дивидендную доходность в 4,9%, что сравнимо с доходностью по многим облигациям. И, как будто по волшебству, Федеральная резервная система снижает процентные ставки, делая сделки более выгодными и увеличивая прибыльность. В этом мире, где все стремится к мгновенной выгоде, Realty Income словно оплот стабильности и разумного инвестирования.

Несмотря на то, что акции Realty Income еще не вернулись к своим максимумам 2020 года, сегодня можно приобрести 38 акций менее чем за 2500 долларов. И, возможно, именно снижение процентных ставок и высокая дивидендная доходность станут теми катализаторами, которые необходимы для восстановления этой компании. Ибо в мире, полном рисков и неопределенности, стабильность и надежность становятся особенно ценными.

2. Constellation Brands: Уроки прошлого и надежды на будущее

Constellation Brands, компания, известная своими брендами алкогольных напитков, была любимой компанией Уоррена Баффета, прежде чем он отошел от дел. Однако, как часто бывает, даже самые мудрые инвесторы могут ошибаться. И, как будто по иронии судьбы, Баффет продал часть своих акций перед выходом на пенсию. Но не стоит торопиться с выводами. Несмотря на то, что P/E в 25 ненамного ниже среднего по S&P 500, коэффициент P/E на следующий год составляет всего 13, что делает эту компанию привлекательной для долгосрочных инвесторов.

Однако, как ни печально, продажи компании снижаются из-за падения потребления алкоголя и введения тарифов на ее мексиканское пиво. Но, как говорится, время лечит. Акции компании упали в 2025 году, но затем начали восстанавливаться. И, возможно, именно сейчас, когда все вокруг говорят о негативных тенденциях, наступил момент для покупки.

За первые девять месяцев 2026 финансового года (завершившихся 30 ноября 2025 года) чистая выручка Constellation Brands составила 7,2 миллиарда долларов, что на 10% меньше, чем в прошлом году. Но, как говорится, история повторяется. Алкоголь был популярен с древнейших времен, и маловероятно, что современные диетические тенденции приведут к его исчезновению. Ибо человеческая природа неизменна.

Более того, акционеры получают дивиденды в размере 4,08 доллара на акцию в год, что составляет около 2,6%. И эта выплата растет каждый год с 2015 года, что повышает вероятность ее дальнейшего увеличения. Ибо щедрость – это добродетель, которая всегда вознаграждается.

На сегодняшний день инвестор может купить 16 акций за чуть менее чем 2500 долларов. И, учитывая низкий коэффициент P/E и высокую дивидендную выплату, Constellation Brands может получить те катализаторы, которые необходимы для долгожданного восстановления. Ибо в мире, где все меняется, стабильность и надежность становятся особенно ценными.

Смотрите также

2026-02-22 13:32